طلا (XAU / USD) روز پنجشنبه بازگشت به عنوان دلار آمریکا (USD) برخی از دستاوردهای ناشی از اعلام سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) را کاهش می دهد. سرد شدن در تجمع نفت نیز باعث می شود که خزانه داری آمریکا از ارتفاع های اخیر خود دور شود و حمایت های اضافی را به فلز گرانبها وام دهد. در زمان نوشتن، معاملات XAU / USD حدود 4،370 دلار، تا 2.5٪ در روز است.
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش گرین بک را در برابر یک سبد شش ارز عمده، تجارت حدود 10 0.05، 0.27٪ در روز پس از عقب نشینی از 100.37، بالاترین سطح آن از 31 ژوئیه است. در همین حال، میزان درآمد 10 ساله خزانه داری ایالات متحده نزدیک به 4.95٪، زیر سطح 5.0٪ در اوایل این هفته، بالاترین میزان آن از سال 2007 است.
بانک مرکزی ایالات متحده اولین نرخ بهره خود را از سال 2023 در روز چهارشنبه تحویل داد و به طور جدی بودجه فدرال را به میزان 25 امتیاز (bps) به 3.7٪ - 4.0٪ بلند کرد. در بیانیه سیاست پولی خود، فدرال رزرو گفت که فعالیت اقتصادی در حال گسترش است با سرعت جامد، هزینه های داخلی انعطاف پذیر است و بیکاری کمی تغییر کرده است. سیاست گذاران اضافه کردند که تورم هنوز بالا است و افزایش نرخ باید از بازگشت بیش از حد به هدف 2٪ حمایت کند.
پس از این تصمیم، طلا سودهای روزانه خود را تغییر داد، زیرا بازده دلار و خزانه داری آمریکا بالاتر رفت. افزایش فشار فروش به عنوان معامله گران پیش بینی نرخ بهره به روز شده و نظرات از FedC مومن کوین وارش، فشار XAU / USD به $ 4،235، پایین ترین سطح از 7 اوت.
طرح به روز شده نشان داد که 16 نفر از 18 سیاستگذاران فدرال حداقل یک افزایش سه ماهه دیگر را تا پایان سال انتظار دارند، در حالی که پیش بینی متوسط به نرخ سیاست 4.1% اشاره می کند. وارش همچنین یک تن را به خود گرفت و گفت که تورم بسیار بالا است و پیاده روی را به عنوان حذف “یک دوز اقامت” توصیف می کند، زیرا شرایط مالی نشانه کمی از محدود شدن را نشان داد. او اضافه کرد که این دیدگاه "به طور گسترده ای در سراسر کمیته به اشتراک گذاشته شده است" و نشان می دهد که فدرال رزرو ممکن است آماده افزایش دوباره در ماه های آینده باشد.
در نتیجه، فروش فشار بر دلار آمریکا می تواند محدود بماند و بهبود طلا را بررسی کند. نرخ بهره بالاتر معمولاً با جذاب تر کردن دارایی های جذاب تر بر روی فلز غیر برقی وزن دارد. آخرین داده های اقتصادی ایالات متحده نشانه دیگری از انعطاف پذیری بازار کار ارائه داد. ادعاهای اولیه شغلی آمریکا در سال ۱۹۶K، زیر ۲۰۸K و مطالعه قبلی از 206K بود.
تحولات خاورمیانه نیز در کانون توجه قرار دارند. دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا گفت که واشنگتن "امیدوارم" نزدیک به پایان جنگ ایران است و ادعا کرد تهران می خواهد به توافق برسد. با این حال، تنش ها در سراسر منطقه همچنان به عنوان عربستان سعودی و حملات تجاری حوثی های تحت حمایت ایران افزایش یافته است.
در نمودار روزانه، XAU / USD بین میانگین های متحرک کلیدی خود و نگه داشتن تن نزدیک به مدت بی طرف به کمی نزولی است. Spot بالاتر از میانگین متحرک متحرک 50 روزه (SMA) در 4،284 دلار است و تلاش می کند تا SMA 100 روزه را در 4،323 دلار بازگرداند، که نشان می دهد بازار در تثبیت کوتاه مدت کمتر از مقاومت در روند متوسط گرفتار شده است.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در حدود 50 اشاره در حرکت خنثی، در حالی که میانگین متحرک (MACD) در قلمرو منفی باقی می ماند، با خط زیر صفر و هیستوگرام هنوز افسرده، تقویت فقدان محکومیت قلدری.
در سمت بالا، مقاومت فوری توسط SMA 100 روزه در 4،323 دلار تعریف می شود، و پس از آن SMA 200 روزه با 4،778 دلار، قبل از اینکه یک سد افقی نزدیک به 4،700 دلار ظهور کند.
در نقطه ضعف، حمایت اولیه در میانگین متحرک 50 روزه در 4،284 دلار، پیش از یک طبقه ساختاری بیشتر در 4،150 دلار و سپس 44،000 دلار مشاهده می شود. در حالی که معاملات قیمت در یک باند نسبتا تنگ بین میانگین های نزدیک به 50 روز و 100 روز، یک وقفه پایدار در هر دو طرف از این راهرو به احتمال زیاد پا بعدی جهت دار برای طلا تنظیم می شود.
( تجزیه و تحلیل فنی این داستان با کمک یک ابزار AI نوشته شده است. بیشتر بدانید.)
سیاست پولی در ایالات متحده توسط فدرال رزرو (Fed) شکل گرفته است. فدرال رزرو دارای دو وظیفه است: برای دستیابی به ثبات قیمت و پرورش اشتغال کامل. ابزار اصلی آن برای دستیابی به این اهداف با تنظیم نرخ بهره است.
هنگامی که قیمت ها به سرعت در حال افزایش هستند و تورم بالاتر از هدف 2٪ فدرال رزرو است، نرخ بهره را افزایش می دهد و هزینه های قرض گرفتن را در سراسر اقتصاد افزایش می دهد. این امر منجر به دلار قوی تر آمریکا (USD) می شود زیرا آمریکا را به مکانی جذاب تر برای سرمایه گذاران بین المللی تبدیل می کند تا پول خود را پارک کنند.
هنگامی که تورم کمتر از 2٪ سقوط می کند یا نرخ بیکاری بسیار بالا است، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را برای تشویق قرض گرفتن کاهش دهد، که در گرین بک وزن دارد.
فدرال رزرو (Fed) دارای هشت جلسه سیاست در سال است که کمیته بازار باز فدرال (FOMC) شرایط اقتصادی را ارزیابی می کند و تصمیمات سیاست پولی را می گیرد.
FOMC توسط دوازده مقام فدرال رزرو حضور دارد - هفت عضو هیئت مدیره، رئیس بانک فدرال رزرو نیویورک، و چهار نفر از یازده رئیس بانک مرکزی باقی مانده، که به صورت یک ساله به صورت چرخشی خدمت می کنند.
در شرایط شدید، فدرال رزرو ممکن است به سیاستی به نام Quantitative Easing (QE) مراجعه کند. QE فرایندی است که توسط آن فدرال رزرو به طور قابل ملاحظه ای جریان اعتبار را در یک سیستم مالی گیر افتاده افزایش می دهد.
این یک معیار سیاست غیر استاندارد است که در طول بحران ها یا زمانی که تورم بسیار پایین است، مورد استفاده قرار می گیرد. این سلاح انتخاب فدرال در طول بحران مالی بزرگ در سال 2008 بود. این شامل چاپ دلار بیشتر و استفاده از آنها برای خرید اوراق قرضه با درجه بالا از موسسات مالی است. QE معمولا دلار آمریکا را ضعیف می کند.
سفت کردن کمی (QT) روند معکوس QE است، که در آن فدرال رزرو خرید اوراق قرضه از موسسات مالی را متوقف می کند و مدیر را از اوراق قرضه ای که نگهداری می کند، برای خرید اوراق قرضه جدید دوباره سرمایه گذاری نمی کند. معمولا برای ارزش دلار آمریکا مثبت است.
من یک تحلیلگر تحقیقات مبتنی بر ماکرو با بیش از چهار سال تجربه پوشش بازار فارکس و کالاها هستم. من از شکستن روند پیچیده اقتصادی لذت می برم و آنها را به بینش های واضح و عملی تبدیل می کنم که به معامله گران کمک می کند تا جلوتر از منحنی بمانند.