جان Velis، بازار BNY مشاهده می کند که بازده واقعی ایالات متحده در سراسر منحنی به شدت افزایش یافته است، با انتظارات از تشدید سیاست بیشتر از ترس تورم. بازارها می بینند که فدرال رزرو و دیگر بانک های مرکزی که به تورم واکنش نشان می دهند، بازده بلند مدت را افزایش می دهند، در حالی که وقفه ها افزایش می یابد. رشد قوی، Capex مربوط به AI و شامل اصطلاح premia نیز از Realrate های بالاتر پشتیبانی می کند.
با توجه به این که بازار انتظار دارد 75bp اضافی در سیاست سفت شدن از طریق این چرخه، بازده اوراق قرضه در سراسر منحنی همچنان به حرکت بالاتر ادامه می دهد.
"ما فرض کردیم که به جای تورم طولانی مدت، برداشت های مضحک از اعتبار بانک مرکزی بود - بازارها انتظار دارند که Fed (و دیگر بانک های مرکزی) در پاسخ به افزایش تورم افزایش یابد."
این باعث می شود بازده طولانی مدت بیشتر شود، حتی زمانی که وقفه ها و بورس های تورم در محدوده های اخیر خود باقی بمانند.
همه چیز بین 80 تا 113bp افزایش یافته است، به جز عملکرد واقعی 2، که بیش از 170bp است.
عوامل دیگر در پشت مرکز بازده بالاتر در رشد قوی و افزایش خازن به دلیل چرخه سرمایه گذاری هوش مصنوعی و فناوری - دوباره یک واقعیت است که در بازده واقعی منعکس می شود.
(این مقاله با کمک یک ابزار هوش مصنوعی ایجاد شد و توسط یک ویرایشگر بررسی شد. بیشتر بدانید.)
تیم FXStreet Insights گروهی از روزنامه نگاران است که مشاهدات بازار منتخب را که توسط کارشناسان مشهور منتشر شده اند، به دست می آورند. این محتوا شامل یادداشت های تجاری و همچنین بینش های اضافی توسط تحلیلگران داخلی و خارجی است.