طلا (XAU / USD) با یک منبع تازه در طول جلسه آسیایی در روز چهارشنبه ملاقات می کند، کاهش میانگین روز گذشته از محله 4،100، یا دو ماه کم. دلار آمریکا (دلار آمریکا) از چند دقیقه قبل از جلسه چهارMC به موفقیت های مثبت دست می یابد و به نظر می رسد عامل مهمی برای اعمال فشار بر کالا باشد.
داده های ماکرو ایالات متحده که هفته گذشته منتشر شد، به کاهش تورم و خنک سازی جزئی در بازار کار، کاهش فشار بر فدرال رزرو (Fed) برای افزایش نرخ بهره اشاره کرد. با این حال، ابزار CME Group’s FedWatch نشان می دهد که معامله گران در حدود 85 درصد احتمال دارد که بانک مرکزی آمریکا در ماه دسامبر هزینه های قرض گرفتن را افزایش دهد. از این رو، FOMC Minutes به دنبال بینش در مورد افزایش نرخ های بیشتر و معیارهای سیاست است، که به نوبه خود نقش کلیدی در رانندگی USD و غیر طلا بازی خواهد کرد.
Strategists در BNY Markets تاکید می کنند که تکرار اخیر از اکتبر Fedmove به معنای تغییر مواد در مسیر سیاست نزدیک مدت نیست، و اشاره می کند که "این بدان معنا نیست که شانس پیاده روی دسامبر به طور قابل توجهی کوتاه شده است، اما ما اکنون انتظار داریم که دومین پیاده روی این چرخه در پایان سال است." آن ها هشدار می دهند که «در سال ۲۰۲۷، چشم گیران، نه تنها به این دلیل که درگیری خاورمیانه ثابت کرده است که ناتوانی در آن و با آن، قیمت نفت و اثر جانبی تامین آنها بر چشم انداز تورم غیر ممکن است.»
با توجه به رویداد کلیدی، عدم اطمینان ژئوپولیتیک مداوم، همراه با یک پا تازه در بازده اوراق قرضه ایالات متحده، کمک به احیای تقاضا برای دلار امن. در آخرین تحولات مربوط به بحران خاورمیانه، نیروهای دولتی شناخته شده بین المللی یمن ادعا کردند که کنترل نقاط استراتژیک در امتداد ساحل دریای سرخ، از جمله مناطق اطراف تنگه B-Mandeb. از سوی دیگر، گروه حوثی تحت حمایت ایران با حمله به اهداف کلیدی در عربستان از جمله یک پالایشگاه آرام در ریاض تلافی کرد.
علاوه بر این، ایران در طول هفته گذشته سرعت حملات خود را در تنگه هرمز افزایش داده و به قیمت نفت خام کمک کرده است تا از یک ماه پایین، بر روی یک پرش در شب بنا شود. این، به نوبه خود، ترس های تورم مبتنی بر انرژی را افزایش می دهد و بازده اوراق قرضه ایالات متحده را نزدیک به چند سال بالا نگه می دارد، که حمایت اضافی از دلار و به نفع خرس های XAU / USD است. در همین حال، بانک مرکزی چین خط خرید طلایی خود را برای ماه 23 بعدی تمدید کرد، اگرچه برای قرض دادن به هر گونه حمایت از قیمت طلا در میان پس زمینه اساسی خرسی کار چندانی نداشت.
اقدام اخیر قیمت دامنه ای که از ابتدای هفته گذشته شاهد آن بوده است، ممکن است به عنوان یک مرحله تثبیت نزولی در برابر پس زمینه سقوط از اوج نوسان ماهانه ماه آگوست طبقه بندی شود. علاوه بر این، قیمت طلا پایین تر از میانگین متحرک ساده 100-period (SMA) در نمودار 4 ساعته و 61.8%Fibonacciretracciretracciretracement، معتبر چشم انداز منفی است.
در همین حال، میانگین متحرک (MACD) در قلمرو مثبت با خواندن 3.35 باقی می ماند و اشاره به حرکت ضعیف دارد. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در 44.26 کمی پایین تر است و نشان می دهد که تظاهرات آسیب پذیر است در حالی که فلز گرانبها در زیر این سطوح بالا قرار دارد.
با این وجود، هنوز عاقلانه است که منتظر استراحت و پذیرش زیر 4100 دلار باشیم، که نشان دهنده مرز پایین دامنه معامله و ۷۸٫۶٪ Fibo است. در سمت بالا، مقاومت فوری در محدوده 61.8% در 4،228 دلار مشاهده می شود، و پس از آن 100-period SMA در 4،248 و 50٪ تخفیف در 4،317. یک استراحت پایدار در بالای این موانع خوشه ای برای کاهش تن فعلی مورد نیاز است.
( تجزیه و تحلیل فنی این داستان با کمک یک ابزار AI نوشته شده است. بیشتر بدانید.)
سیاست پولی در ایالات متحده توسط فدرال رزرو (Fed) شکل گرفته است. فدرال رزرو دارای دو وظیفه است: برای دستیابی به ثبات قیمت و پرورش اشتغال کامل. ابزار اصلی آن برای دستیابی به این اهداف با تنظیم نرخ بهره است.
هنگامی که قیمت ها به سرعت در حال افزایش هستند و تورم بالاتر از هدف 2٪ فدرال رزرو است، نرخ بهره را افزایش می دهد و هزینه های قرض گرفتن را در سراسر اقتصاد افزایش می دهد. این امر منجر به دلار قوی تر آمریکا (USD) می شود زیرا آمریکا را به مکانی جذاب تر برای سرمایه گذاران بین المللی تبدیل می کند تا پول خود را پارک کنند.
هنگامی که تورم کمتر از 2٪ سقوط می کند یا نرخ بیکاری بسیار بالا است، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را برای تشویق قرض گرفتن کاهش دهد، که در گرین بک وزن دارد.
فدرال رزرو (Fed) دارای هشت جلسه سیاست در سال است که کمیته بازار باز فدرال (FOMC) شرایط اقتصادی را ارزیابی می کند و تصمیمات سیاست پولی را می گیرد.
FOMC توسط دوازده مقام فدرال رزرو حضور دارد - هفت عضو هیئت مدیره، رئیس بانک فدرال رزرو نیویورک، و چهار نفر از یازده رئیس بانک مرکزی باقی مانده، که به صورت یک ساله به صورت چرخشی خدمت می کنند.
در شرایط شدید، فدرال رزرو ممکن است به سیاستی به نام Quantitative Easing (QE) مراجعه کند. QE فرایندی است که توسط آن فدرال رزرو به طور قابل ملاحظه ای جریان اعتبار را در یک سیستم مالی گیر افتاده افزایش می دهد.
این یک معیار سیاست غیر استاندارد است که در طول بحران ها یا زمانی که تورم بسیار پایین است، مورد استفاده قرار می گیرد. این سلاح انتخاب فدرال در طول بحران مالی بزرگ در سال 2008 بود. این شامل چاپ دلار بیشتر و استفاده از آنها برای خرید اوراق قرضه با درجه بالا از موسسات مالی است. QE معمولا دلار آمریکا را ضعیف می کند.
سفت کردن کمی (QT) روند معکوس QE است، که در آن فدرال رزرو خرید اوراق قرضه از موسسات مالی را متوقف می کند و مدیر را از اوراق قرضه ای که نگهداری می کند، برای خرید اوراق قرضه جدید دوباره سرمایه گذاری نمی کند. معمولا برای ارزش دلار آمریکا مثبت است.
Haresh Menhai یک حرفه ای با جزئیات با 10 + سال تجربه گسترده در تجزیه و تحلیل بازارهای مالی جهانی است.