طلا (XAU / USD) در روز چهارشنبه پایین تر است، از دست دادن نزدیک به 1.2٪ به عنوان دلار آمریکا (USD) و خزانه داری ایالات متحده پس از یک روز گذشته، پیشرفت خود را از سر می برد. در زمان نوشتن، معاملات XAU / USD حدود 4،114 دلار، با بازارهای در انتظار چند دقیقه از جلسه سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) سپتامبر، با توجه به 18:00 GMT.
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش گرین بک را در برابر یک سبد شش ارز عمده، تجارت در حدود 102.30، که در ماه آوریل 2025 نزدیک به سطوح دیده می شود، ردیابی می کند. در همین حال، میزان درآمد 10 ساله خزانه داری آمریکا به حدود 532 درصد افزایش می یابد و از سال 2002 به بالاترین سطح آن نزدیک می شود.
خطرات تورم مبتنی بر نفت ناشی از درگیری خاورمیانه، نگرانی در مورد افزایش بدهی دولت و کسری مالی، و چشم انداز رشد انعطاف پذیر ایالات متحده همه به افزایش هزینه های قرض گرفتن کمک می کند. سود بالاتر خزانه داری، هزینه فرصت نگهداری دارایی های غیر نفتی مانند طلا را افزایش می دهد، در حالی که تقاضای دلار آمریکا را تقویت می کند و فلز گرانبها را برای خریداران با استفاده از ارزهای دیگر گران تر می کند.
با وجود کاهش روز چهارشنبه، فلز زرد همچنان در محدوده تثبیتی قرار دارد که برای اکثر هفته گذشته برگزار شده است. معامله گران در حال ارزیابی مسیر سیاست پولی فدرال رزرو پس از ارقام اشتغال اخیر ایالات متحده و مصرف شخصی Expenditures (PCE) اطلاعات تورم نرم تر از انتظار می رود.
بازارها به طور گسترده ای انتظار دارند که بانک مرکزی ایالات متحده در نشست 27-28 اکتبر خود پس از یک نرخ 25-basis (bps) افزایش یابد. با این حال، خطرات تورم مداوم، که تا حدودی با افزایش قیمت انرژی همراه است، احتمال افزایش دیگری را در ماه دسامبر روی میز نگه می دارد.
در مقابل این پس زمینه، معامله گران به دقت کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) را برای راهنمایی های تازه در مورد احتمال سفت شدن بیشتر بررسی می کنند.
یک چشم انداز hawkishFedouthas به شدت بر روی طلا از زمان درگیری خاورمیانه در اواخر ماه فوریه، و ترک فلز بیش از 25٪ در زیر تمام وقت بالا نزدیک به $ 5600. با این وجود، تقاضای طولانی مدت همچنان به ارائه حمایت های اساسی ادامه می دهد.
تحلیلگران برجسته می کنند که اشتهای بخش رسمی برای قلدری همچنان قوی است و اشاره به داده های شورای جهانی طلا (WGC) نشان می دهد که "بانک های مرکزی در ماه اوت خریداران خالص باقی مانده و 39 تن را اضافه کرده و خرید سالانه را به 170 تن اضافه می کنند."
اشاره می کند که چین بار دیگر بر فعالیت های خود تسلط داشت، با PBoC "خرید با 20 تن، گسترش خط خرید خود را به 22 ماه متوالی"، در حالی که اضافات کوچکتر اما قابل توجه از دیگر خریداران نوظهور اروپایی و آسیای مرکزی، به عنوان "Poland و ازبکستان هر کدام 8 تن به ذخایر خود اضافه کردند." این تجمع مداوم بر نقش مداوم طلا در تنوع ذخایر بانک مرکزی تأکید می کند.
در نمودار روزانه، XAU / USD به سمت انتهای پایین تر از 4،100- $ 4،200 است. این فلز به خوبی زیر میانگین متحرک ساده 100 روزه و 200 روزه (SMAs) در 4،267 و 4،531 دلار باقی مانده است، نگه داشتن تعصب فنی گسترده تر به نزولی.
شاخص های Momentum همچنان نزولی هستند اما به فشار فروش محدود اشاره می کنند. شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک به 38 بدون رسیدن به قلمرو بیش از حد است، در حالی که میانگین متحرک (MACD) همچنان منفی باقی مانده است، با چاپ هیستوگرام رنگ قرمز.
در نقطه ضعف، علامت روانی ۴،۱۰۰ دلار به عنوان حمایت فوری عمل می کند. یک شکست پایدار در زیر این سطح می تواند طلا را به سمت پایین های سال به روز در منطقه 3،950 $ 3،4.
در سمت بالا، مقاومت اولیه در ۴،۲۰۰ دلار مشاهده می شود، و پس از آن SMA ۱۰۰ روزه نزدیک به ۴،۶۷ دلار است. بهبود قوی تر می تواند موانع افقی ۴،۴۰۰ دلار را در نظر بگیرد، در حالی که میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نزدیک به ۴،۵۳۱ یک مانع بزرگ برای خریداران باقی می ماند.
( تجزیه و تحلیل فنی این داستان با کمک یک ابزار AI نوشته شده است. بیشتر بدانید.)
طلا نقش کلیدی در تاریخ بشر ایفا کرده است، زیرا به طور گسترده ای به عنوان یک فروشگاه ارزش و واسطه مبادله مورد استفاده قرار گرفته است. در حال حاضر، به غیر از درخشش و استفاده از آن برای جواهرات، فلز گرانبها به طور گسترده ای به عنوان یک دارایی امن دیده می شود، به این معنی که آن را یک سرمایه گذاری خوب در زمان های آشفته در نظر گرفته شده است. طلا نیز به طور گسترده ای به عنوان یک پوشش در برابر تورم و در برابر از بین بردن ارزها دیده می شود، زیرا به هیچ موضوع یا دولت خاصی متکی نیست.
بانک های مرکزی بزرگترین دارندگان طلا هستند. در هدف خود برای حمایت از ارزهای خود در زمان های آشفته، بانک های مرکزی تمایل به تنوع ذخایر خود و خرید طلا برای بهبود قدرت درک شده اقتصاد و ارز دارند. ذخایر طلای بالا می تواند منبع اعتماد برای حل یک کشور باشد. بانک های مرکزی 1،136 تن طلا به ارزش حدود 70 میلیارد دلار به ذخایر خود در سال 2022 اضافه کردند، با توجه به داده های شورای جهانی طلا. این بالاترین خرید سالانه از زمان شروع پرونده است. بانک های مرکزی از اقتصادهای نوظهور مانند چین، هند و ترکیه به سرعت ذخایر طلای خود را افزایش می دهند.
طلا ارتباط معکوسی با دلار آمریکا و خزانه داری ایالات متحده دارد که هر دو ذخایر اصلی و دارایی های امن هستند. هنگامی که دلار برآورد می کند، طلا تمایل به افزایش دارد، سرمایه گذاران و بانک های مرکزی را قادر می سازد تا دارایی های خود را در زمان های آشفته متنوع کنند. طلا نیز به طور معکوس با دارایی های خطر مرتبط است. تجمع در بازار سهام تمایل به تضعیف قیمت طلا دارد، در حالی که فروش در بازارهای خطرناک تمایل به نفع فلز گرانبها است.
قیمت می تواند به دلیل طیف گسترده ای از عوامل حرکت کند. بی ثباتی جغرافیایی یا ترس از رکود عمیق می تواند به سرعت قیمت طلا را به دلیل وضعیت امن آن افزایش دهد. به عنوان یک دارایی بدون بازده، طلا تمایل به افزایش با نرخ بهره پایین تر، در حالی که هزینه بالاتر از پول معمولا در فلز زرد وزن. با این حال، اکثر حرکت ها به این بستگی دارد که دلار آمریکا (USD) چگونه رفتار می کند، زیرا این دارایی به دلار (XAU / USD) قیمت دارد. یک دلار قوی تمایل دارد قیمت طلا را کنترل کند، در حالی که یک دلار ضعیف تر احتمالا قیمت طلا را بالا می برد.
من یک تحلیلگر تحقیقات مبتنی بر ماکرو با بیش از چهار سال تجربه پوشش بازار فارکس و کالاها هستم. من از شکستن روند پیچیده اقتصادی لذت می برم و آنها را به بینش های واضح و عملی تبدیل می کنم که به معامله گران کمک می کند تا جلوتر از منحنی بمانند.