کاهش قیمت USD / CAD در حدود 1.4220 در ساعات اولیه تجارت اروپا در روز جمعه کاهش می یابد. دلار کانادا (CAD) در برابر دلار آمریکا (USD) تقویت می شود، زیرا شکاف بین بازده ایالات متحده و کانادا از سطح گسترده تاریخی که در اوایل هفته دیده می شود، محدود شده است. همه چشم ها در گزارش اشتغال در ماه سپتامبر کانادا در روز جمعه خواهد بود.
عملکرد اوراق قرضه دو ساله کانادا در حدود 152 نقطه پایه (bps) زیر عملکرد قابل مقایسه ایالات متحده، محدود شدن از 158 Bps در روز دوشنبه، زمانی که گسترش از فوریه 2025 به گسترده ترین سطح خود رسید.
اقتصاددانان انتظار دارند که اشتغال در اقتصاد کانادا تا 7000 نفر در ماه سپتامبر پس از کاهش شدید 4700 در ماه گذشته افزایش یابد. در همین حال، پیش بینی می شود که نرخ بیکاری تا ۶.۵ درصد در ماه سپتامبر از ۶٫۴ درصد در ماه اوت افزایش یابد. این گزارش می تواند بینش بیشتری در مورد سلامت اقتصاد کانادا و تاثیر بر انتظارات بانک کانادا (BoC) تصمیمات سیاست پولی آینده ارائه دهد.
با این حال، کاهش قیمت های نفت خام ممکن است برای Loonie مرتبط با کالا، زیر پا بگذارد. دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا روز پنجشنبه گفت که واشنگتن قبل از انتخابات میان دوره ای نوامبر به ایران حمله نخواهد کرد. او تاکید کرد: "بحث های مولد" با تهران. شایان ذکر است که کانادا یک کشور بزرگ صادرکننده نفت است و قیمت های نفت خام بالا به طور کلی تاثیر مثبتی بر لوی دارد.
Strategists در Rabobank می گوید: "پس از فروش چشمگیر CAD که ماه گذشته به طول انجامید، از 9 سپتامبر تا 5 اکتبر 5 USD / CAD در حال حاضر در حدود 1.425 دلار معامله می کند، پس از شکست مقاومت بالاتر در 1.43 در 5 اکتبر، اما هنوز هم ردیابی چشمگیر از پایین 1.373 سپتامبر. در مقابل این پس زمینه، آنها استدلال می کنند که اختلاف سیاست بین ایالات متحده و کانادا همچنان راننده کلیدی است و اشاره می کند که "بنابراین، ما پیش بینی می کنیم که یک تفاوت بسیار گسترده از 175bp در حال حاضر تا پایان سال 200bp باشد، جایی که ما انتظار داریم در سراسر 2026 باقی بماند."
Rabobank انتظار دارد که این شکاف نرخ در این جفت قرار گیرد و اظهار داشت: "ما انتظار داریم که این اختلاف سیاست از طریق خط روند مقاومت USD / CAD را فشار دهد (شکل 1) را ببینید و برای 1.45 اجرا شود." آن ها اضافه می کنند که "تفاوت گسترده را به همراه پتانسیل بهره وری بالاتر ایالات متحده در میان مدت های پس از ایالات متحده، ما معاملات USD / CAD را تا 1.45 در یک دید سه ماهه مشاهده می کنیم."
در عین حال، Rabobank اشاره می کند که پویایی داخلی کانادا ساده نیست. از این رو، علی رغم فعالیت های اقتصادی ضعیف و یک پویایی تجاری رو به وخامت با ایالات متحده، منحنی OIS کانادایی تقریبا چهار پیاده روی بیشتر از بانک کانادا تا سپتامبر سال آینده است، آنها مشاهده می کنند که تنش بین رشد نرم تر و یک مسیر سیاست بازان را زیر پا می گذارد.
Fed's Waller یک تن به طور متمایزی را تحویل داد، با نمره 8/10 FXS گفتار ردیابیer بالاتر از میانگین تاریخی 7.2/10، تحت پوشش یک تعصب قوی تر از حد معمول سفت کننده. اصرار که پیاده روی های بیشتر مورد نیاز است، حتی همانطور که والر بر انعطاف پذیری و حرکت های غیر متمرکز تاکید می کند، نشان می دهد یک موضع محدود کننده است که توسط نیروهای تورمی مداوم از سرمایه گذاری و شوک های انرژی AI، همراه با شواهدی از تقویت اقتصاد و بازار کار جامد هدایت می شود. هشدار که نزدیک به 51/2 سال تورم هدف بالا می تواند انتظارات بی نظیری را برای محکم نگه داشتن سیاست تقویت کند، حتی اگر مسیر پیاده روی کمتر خطی باشد.
شاخص FXSFedSentiment با 0.42 امتیاز به 138.34، به طور محکم در قلمرو راhawkish و سازگار با مطالعه پیشرفته FXS گفتار ردیابیer افزایش یافته است. این حرکت تایید می کند که بازارها تاکید والر را بر پیاده روی های بیشتر تفسیر می کنند و نشان دهنده ی راهنمایی های دقیق پیش رو به عنوان حمایت از پس زمینه ی قوی تر دلار هستند، حتی اگر زمان سفت شدن اضافی انعطاف پذیر باشد.
در نمودار روزانه، USD / CAD دارای یک سوگیری نزدیک به بلند مدت به عنوان نقطه بالاتر از هر دو میانگین متحرک 100 روزه (MA) و گروه متوسط بولینگر است. این جفت ارز در نیمه بالایی از پاکت نوسان اخیر در حال پیشرفت است، در حالی که شاخص قدرت نسبی (در حدود 65 سال) نشان می دهد شرکت اما هنوز هم حرکت شدید نیست، اشاره می کند که خریداران همچنان نوار را کنترل می کنند تا زمانی که این سطوح زیردست باقی بمانند.
در نقطه ضعف، تقاضای اولیه در گروه میانی بولینگر در حدود 1.4125 دیده می شود و پس از آن با حمایت قوی تر در MA 100 روزه نزدیک به 1.4015 و گروه بولینگر پایین تر نزدیک به 1.3895 دیده می شود. در سمت بالا، مقاومت قابل توجه بعدی با گروه بولینگر بالا در حدود 1.4355 هماهنگ می شود، جایی که یک وقفه روشن راه را برای دستیابی به دستاوردهای بیشتر باز می کند، در حالی که شکست روشن کردن این کلاه می تواند یک عقب نشینی اصلاحی به سمت حمایت های فوق الذکر ایجاد کند.
( تجزیه و تحلیل فنی این داستان با کمک یک ابزار AI نوشته شده است. بیشتر بدانید.)
عوامل کلیدی رانندگی دلار کانادا (CAD) سطح نرخ بهره تعیین شده توسط بانک کانادا (BoC)، قیمت نفت، بزرگترین صادرات کانادا، سلامت اقتصاد، تورم و تعادل تجاری است که تفاوت بین ارزش صادرات کانادا در مقابل واردات آن است. عوامل دیگر شامل احساسات بازار - چه سرمایه گذاران در حال گرفتن دارایی های خطرناک تر (در معرض خطر) و یا به دنبال امن (risk-off) - با ریسک در CAD مثبت است. به عنوان بزرگترین شریک تجاری آن، سلامت اقتصاد ایالات متحده نیز یک عامل کلیدی بر دلار کانادا است.
بانک کانادا (BoC) با تنظیم سطح نرخ بهره که بانک ها می توانند به یکدیگر قرض دهند، تاثیر قابل توجهی بر دلار کانادا دارد. این امر بر سطح نرخ بهره برای همه تأثیر می گذارد. هدف اصلی BoC حفظ تورم با تنظیم نرخ بهره بالا یا پایین است. نرخ بهره نسبتا بالاتر برای CAD مثبت است. بانک کانادا همچنین می تواند از کاهش کمی و سفت شدن برای تاثیر بر شرایط اعتباری، با CAD-negative سابق و دوم CAD مثبت استفاده کند.
قیمت نفت یک عامل کلیدی است که بر ارزش دلار کانادا تاثیر می گذارد. نفت بزرگترین صادرات کانادا است، بنابراین قیمت نفت تمایل به تاثیر فوری بر ارزش CAD دارد. به طور کلی، اگر قیمت نفت نیز افزایش یابد، به عنوان تقاضای کلی برای افزایش ارز. برعکس، اگر قیمت نفت سقوط کند. قیمت های بالاتر نفت همچنین احتمال بیشتری برای تعادل تجاری مثبت ایجاد می کند که همچنین از CAD حمایت می کند.
در حالی که تورم همیشه به عنوان یک عامل منفی برای یک ارز در نظر گرفته شده است، زیرا ارزش پول را کاهش می دهد، در واقع در زمان های مدرن با آرامش کنترل های سرمایه مرزی مورد بحث قرار گرفته است. تورم بالاتر تمایل به هدایت بانک های مرکزی برای قرار دادن نرخ بهره که جذب جریان سرمایه بیشتر از سرمایه گذاران جهانی به دنبال یک مکان سودآور برای نگه داشتن پول خود را. این افزایش تقاضا برای ارز محلی، که در مورد کانادا دلار کانادا است.
انتشار داده های اقتصاد کلان سلامت اقتصاد را اندازه گیری می کند و می تواند بر دلار کانادا تاثیر بگذارد. شاخص هایی مانند GDP، تولید و خدمات PMI، اشتغال و نظرسنجی احساسات مصرف کننده می توانند همه بر جهت CAD تأثیر بگذارند. اقتصاد قوی برای دلار کانادا خوب است. نه تنها سرمایه گذاری خارجی بیشتری را جذب می کند بلکه ممکن است بانک کانادا را تشویق کند که نرخ بهره را بالا ببرد و منجر به یک ارز قوی تر شود. اگر داده های اقتصادی ضعیف باشد، CAD احتمالا سقوط خواهد کرد.
Lallalit Srijandorn یک پاریس در قلب است. او از سال 2019 در فرانسه زندگی کرده و اکنون تبدیل به یک کارآفرین دیجیتال در پاریس و بانکوک شده است.