طلا (XAU / USD) برخی از خریداران را برای روز دوم جذب می کند، هر چند آن را در زیر هفته بالا از طریق جلسه آسیایی در روز جمعه در میان نشانه های مخلوط باقی مانده است. اوراق قرضه ایالات متحده بیشتر از چند سال عقب نشینی می کند زیرا بازگشت اخیر در قیمت نفت خام به کاهش ترس های فوری از تورم فرار کمک می کند. این، به نوبه خود، دلار آمریکا (USD) را در پای عقب نگه می دارد و از قلدری حمایت می کند. با این حال، فدرال رزرو ایالات متحده (Fed) به عنوان یک دم برای Greenback عمل می کند، که به نوبه خود، معامله گران را از قرار دادن شرط های قلدری تهاجمی در فلز زرد غیر شیرین کننده نگه می دارد.
بانک مرکزی ایالات متحده به طور قاطع به افزایش سود برای اولین بار از سال 2023 در پایان جلسه ماه سپتامبر در چهارشنبه رای داد. علاوه بر این، طرح به اصطلاح dot نشان داد که مقامات رسمی انتظار دارند یک نرخ بهره بیشتر در سال جاری افزایش یابد. در کنفرانس مطبوعاتی پس از جلسه، رئیس فدرال رزرو، کوین وارش بر اهمیت تثبیت قیمت های مصرف کننده برای رشد اقتصاد آمریکا تاکید کرد و گفت که تورم برای مدت طولانی بسیار بالا است. علاوه بر این، افزایش تنش ها در خاورمیانه همچنان به حمایت از قیمت های نفت خام ادامه می دهد و نگرانی های مربوط به تورم مبتنی بر انرژی و چشم انداز برای سفت شدن بیشتر فدرال را افزایش می دهد.
تحلیلگران در گروه UOB نشان می دهند که بازگشت فدرال رزرو به یک چرخه پیاده روی جدید، چشم انداز دلار را تغییر می دهد. آنها خاطرنشان می کنند: "همانطور که ما در حال حاضر انتظار داریم دو پیاده روی بیشتر فدرال رزرو، محدود کردن تفاوت های نرخ ایالات متحده نسبت به G-10 همسالان - که از اواخر سال 2024 وزن بر روی DXY را داشته اند - احتمالا معکوس و زیر پا گذاشتن DXY در حال پیشروی است." در مقابل این پس زمینه، UOB اکنون موضع محتاطانه خود را در مورد دلار به طور فزاینده ای به چالش کشیده است. بانک می گوید: "با در نظر گرفتن این موضوع، ما در حال حاضر خطراتی را برای پیش بینی های آمریکا در برابر ارزهای G-10 و آسیایی مشاهده می کنیم."
با توجه به ابزار CME Group’s FedWatch، معامله گران 54% احتمال افزایش نرخ فدرال رزرو دیگر را در جلسه اکتبر مشاهده می کنند و احتمال حرکت در ماه دسامبر حدود 88% است. این، همراه با عدم اطمینان ژئوپولیتیک، به عنوان یک دم برای دلار امن عمل می کند، و در قیمت طلا قرار می گیرد. در آخرین توسعه، سپاه پاسداران انقلاب اسلامی ایران (IRGC) اعلام کرد که به یک تانکر توگو گل زده که تلاش برای عبور غیرقانونی از تنگه هرمز کرد، ضربه زده است. دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا گفت که به تصمیم بزرگی در مورد اینکه آیا حملات بزرگ به ایران را از سر بگیرد، نزدیک شده است. این به نوبه خود، گاوها را جذب می کند.
از این رو، عاقلانه است که منتظر خرید قوی از طریق پیگیری قبل از قرار دادن برای گسترش بهبود فلز گرانبها از یک کم شش هفته ای، که در چهارشنبه لمس شده است، باشید. معامله گران در حال حاضر منتظر داده های ماکروی سطح دوم آمریکا - تولید صنعتی و ظرفیت بهره برداری از نرخ هستند. به غیر از این، سخنرانی های اعضای چهارMC با نفوذ دلار را هدایت می کنند و برخی از انگیزه ها را به قیمت طلا بعدا در جلسه آمریکای شمالی ارائه می دهند. معامله گران همچنین نشانه هایی از پیشرفت های بیشتر در اطراف بحران خاورمیانه برای به دست آوردن فرصت های کوتاه مدت در اطراف جفت ارز XAU / USD به آخر هفته خواهد بود.
جفت ارز XAU / USD در نزدیکی میانگین متحرک نمایی 100 روزه (EMA) در 4،760 دلار شکست می خورد، که با وجود اینکه بالاتر از پشتیبانی کلیدی فیبوناچی قرار دارد، سوگیری نزدیک را حفظ می کند. این کالا فقط بالای 50.50٪ تخفیف در 4،320 دلار، که به عنوان یک طبقه شکننده پس از بازگشت اخیر عمل می کند. در همین حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در سال 49.52 در نزدیکی بی طرفی قرار دارد و میانگین متحرک (MACD) در -1960 در قلمرو منفی باقی می ماند و اشاره می کند که فشار نزولی هنوز غالب است.
این، به نوبه خود، نشان می دهد که قیمت طلایی می تواند با مقاومت اولیه در 38.2% Fibonacci retracement در 4،408 دلار، و پس از آن EMA 100 روزه در 4،750، با موانع قوی تر در حال ظهور در 23.6% تخفیف در 4،516 و 4،692 نوسان بالا. در نقطه ضعف، حمایت فوری در محدوده 50.50٪ در 4،320، پیش از سطوح عمیق تر از 5bonacci در 4،232 و 4،107 دلار، با 3،947 $ مساحت نشان می دهد که یک طبقه ساختاری دورتر باید گسترش یابد.
( تجزیه و تحلیل فنی این داستان با کمک یک ابزار AI نوشته شده است. بیشتر بدانید.)
سیاست پولی در ایالات متحده توسط فدرال رزرو (Fed) شکل گرفته است. فدرال رزرو دارای دو وظیفه است: برای دستیابی به ثبات قیمت و پرورش اشتغال کامل. ابزار اصلی آن برای دستیابی به این اهداف با تنظیم نرخ بهره است.
هنگامی که قیمت ها به سرعت در حال افزایش هستند و تورم بالاتر از هدف 2٪ فدرال رزرو است، نرخ بهره را افزایش می دهد و هزینه های قرض گرفتن را در سراسر اقتصاد افزایش می دهد. این امر منجر به دلار قوی تر آمریکا (USD) می شود زیرا آمریکا را به مکانی جذاب تر برای سرمایه گذاران بین المللی تبدیل می کند تا پول خود را پارک کنند.
هنگامی که تورم کمتر از 2٪ سقوط می کند یا نرخ بیکاری بسیار بالا است، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را برای تشویق قرض گرفتن کاهش دهد، که در گرین بک وزن دارد.
فدرال رزرو (Fed) دارای هشت جلسه سیاست در سال است که کمیته بازار باز فدرال (FOMC) شرایط اقتصادی را ارزیابی می کند و تصمیمات سیاست پولی را می گیرد.
FOMC توسط دوازده مقام فدرال رزرو حضور دارد - هفت عضو هیئت مدیره، رئیس بانک فدرال رزرو نیویورک، و چهار نفر از یازده رئیس بانک مرکزی باقی مانده، که به صورت یک ساله به صورت چرخشی خدمت می کنند.
در شرایط شدید، فدرال رزرو ممکن است به سیاستی به نام Quantitative Easing (QE) مراجعه کند. QE فرایندی است که توسط آن فدرال رزرو به طور قابل ملاحظه ای جریان اعتبار را در یک سیستم مالی گیر افتاده افزایش می دهد.
این یک معیار سیاست غیر استاندارد است که در طول بحران ها یا زمانی که تورم بسیار پایین است، مورد استفاده قرار می گیرد. این سلاح انتخاب فدرال در طول بحران مالی بزرگ در سال 2008 بود. این شامل چاپ دلار بیشتر و استفاده از آنها برای خرید اوراق قرضه با درجه بالا از موسسات مالی است. QE معمولا دلار آمریکا را ضعیف می کند.
سفت کردن کمی (QT) روند معکوس QE است، که در آن فدرال رزرو خرید اوراق قرضه از موسسات مالی را متوقف می کند و مدیر را از اوراق قرضه ای که نگهداری می کند، برای خرید اوراق قرضه جدید دوباره سرمایه گذاری نمی کند. معمولا برای ارزش دلار آمریکا مثبت است.
Haresh Menhai یک حرفه ای با جزئیات با 10 + سال تجربه گسترده در تجزیه و تحلیل بازارهای مالی جهانی است.