طلا (XAU / USD) اقدام جانبی قیمت خود را به ساعت های معاملاتی آمریکایی در روز سه شنبه گسترش می دهد. عقب نشینی در خزانه داری آمریکا دلار آمریکا (USD) را از ارتفاع های اخیر دور می کند و به فلز کمک می کند تا زمین خود را حفظ کند. در زمان نوشتن، معاملات XAU / USD حدود 4،183، 0.28% در روز است.
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش گرین بک را در برابر یک سبد شش ارز عمده، تجارت در حدود 102.25 پس از رسیدن به 102.61 در روز دوشنبه، بالاترین میزان آن از آوریل 2025 است.
در همین حال، بازده خزانه داری در سراسر منحنی به عنوان پوشش کوتاه و تقاضا برای دولت براد پس از فروش سهام مرتبط با AI در حال کاهش است. میزان عملکرد 10 ساله زیر 5.2٪ کاهش می یابد، عقب نشینی از اوج هفته گذشته 5.3٪، بالاترین میزان آن از سال 2002.
با این حال، طلا فاقد حرکت قوی به سمت بالا است و زیر 4200 دلار قرار دارد زیرا پس زمینه اساسی گسترده تر خریداران را محتاط نگه می دارد. کاهش های بیشتر در بازده دلار و خزانه داری آمریکا می تواند به عنوان خطرات تورم ناشی از انرژی مرتبط با تنش های خاورمیانه محدود باقی بماند و انتظارات را تقویت کند که فدرال رزرو (Fed) ممکن است برای مدت طولانی تر به سود خود ادامه دهد.
Beth Hammack رئیس جمهور کلیولند روز دوشنبه گفت که او ترجیح می دهد تنظیمات نرخ بهره کوچکتر اما می خواهد فدرال رزرو به سرعت عمل کند. Hammack اضافه کرد که تورم روند در محدوده 2٪ تا 2٪ بالا است و انتظار دارد زمان بازگشت به هدف 2٪ بانک مرکزی علی رغم سیاست پولی مناسب باشد.
قیمت انرژی در سطوح بالا بی ثبات است، بدون هیچ نشانه ای از پیشرفت در تلاش های دیپلماتیک برای دستیابی به توافق آمریکا و ایران در مورد بازگشایی تنگه هرمز. افزایش درگیری بین عربستان و حوثی های یمن به نگرانی در مورد امنیت منطقه ای و منابع انرژی افزوده می شود.
تنش های ژئوپلیتیکی و خطرات تورم به طور معمول از طلا حمایت می کنند. با این حال، هزینه های قرض گرفتن بالا، سرمایه گذاران را تشویق می کند تا دارایی های مورد علاقه را ترجیح دهند. معامله گران در حال حاضر به گزارش شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده (CPI) نگاه می کنند، به دلیل چهارشنبه، برای سرنخ های تازه در مورد مسیر نرخ بهره.
تحلیلگران در MUFG /BTMU تأکید می کنند که "اجرای اخیر داده های نرم تر ایالات متحده (گزارش PCE deflator برای ماه اوت وNFPreport برای ماه سپتامبر) همراه با نظرات محتاطانه در مورد نیاز به یک پیاده روی پشتیبان دیگر از رهبری فدرال رزرو انتظارات را برای افزایش نرخ دیگر به محض این ماه کاهش داده است." آنها خاطرنشان می کنند که "انتظار بازار برای ماندن در ماه جاری توسط انتشار چهارشنبه آخرین گزارش CPIreport در ماه سپتامبر مورد آزمایش قرار خواهد گرفت که به عنوان کاتالیزور کلیدی نزدیک به دوره برای قیمت گذاری نرخ است.
MUFG /BTMU اضافه می کند که "مگر اینکه یک شگفتی مهم برای تورم اساسی وجود داشته باشد، ما انتظار داریم که فدرال رزرو در این ماه نرخ را ترک کند" در حالی که تأکید می کند که "به احتمال زیاد تنها یک مکث موقت به عنوان برنامه های جاری برای افزایش دوباره نرخ ها قبل از پایان سال جاری در ماه دسامبر خواهد بود."
در نمودار روزانه، XAU / USD یک الگوی پایین تر و پایین تر از زمان اوج نزدیک به 4،700 در اواخر ماه اوت و پس از آن به زیر میانگین متحرک کلیدی خود (SMAs) است. ساختار گسترده تر باقی مانده است، اگرچه فروش فشار نشانه های کاهش را نشان می دهد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک به ۴۵ اشاره در فشار نزولی ضعیف دارد، در حالی که میانگین متحرک (MACD) کمی مثبت است، اگرچه میانگین متحرک سربار همچنان موانعی برای بهبودی قوی تر است.
در بالا، مقاومت اولیه در میانگین متحرک 100 روزه نزدیک به 4،252 دلار قرار دارد و پس از آن SMA 50 روزه حدود 4،39 دلار است. یک مانع قوی تر در 4،450 دلار، پیش از میانگین متحرک 200 روزه نزدیک به 4،527 دلار است.
در نقطه ضعف، حمایت اولیه در 4،100 دلار ظاهر می شود. یک شکست در زیر این سطح می تواند منطقه $ 44-950 را افشا کند، در حالی که نگه داشتن بالاتر از این طبقه اجازه می دهد تا طلا در چارچوب نزولی فعلی تثبیت شود.
( تجزیه و تحلیل فنی این داستان با کمک یک ابزار AI نوشته شده است. بیشتر بدانید.)
طلا نقش کلیدی در تاریخ بشر ایفا کرده است، زیرا به طور گسترده ای به عنوان یک فروشگاه ارزش و واسطه مبادله مورد استفاده قرار گرفته است. در حال حاضر، به غیر از درخشش و استفاده از آن برای جواهرات، فلز گرانبها به طور گسترده ای به عنوان یک دارایی امن دیده می شود، به این معنی که آن را یک سرمایه گذاری خوب در زمان های آشفته در نظر گرفته شده است. طلا نیز به طور گسترده ای به عنوان یک پوشش در برابر تورم و در برابر از بین بردن ارزها دیده می شود، زیرا به هیچ موضوع یا دولت خاصی متکی نیست.
بانک های مرکزی بزرگترین دارندگان طلا هستند. در هدف خود برای حمایت از ارزهای خود در زمان های آشفته، بانک های مرکزی تمایل به تنوع ذخایر خود و خرید طلا برای بهبود قدرت درک شده اقتصاد و ارز دارند. ذخایر طلای بالا می تواند منبع اعتماد برای حل یک کشور باشد. بانک های مرکزی 1،136 تن طلا به ارزش حدود 70 میلیارد دلار به ذخایر خود در سال 2022 اضافه کردند، با توجه به داده های شورای جهانی طلا. این بالاترین خرید سالانه از زمان شروع پرونده است. بانک های مرکزی از اقتصادهای نوظهور مانند چین، هند و ترکیه به سرعت ذخایر طلای خود را افزایش می دهند.
طلا ارتباط معکوسی با دلار آمریکا و خزانه داری ایالات متحده دارد که هر دو ذخایر اصلی و دارایی های امن هستند. هنگامی که دلار برآورد می کند، طلا تمایل به افزایش دارد، سرمایه گذاران و بانک های مرکزی را قادر می سازد تا دارایی های خود را در زمان های آشفته متنوع کنند. طلا نیز به طور معکوس با دارایی های خطر مرتبط است. تجمع در بازار سهام تمایل به تضعیف قیمت طلا دارد، در حالی که فروش در بازارهای خطرناک تمایل به نفع فلز گرانبها است.
قیمت می تواند به دلیل طیف گسترده ای از عوامل حرکت کند. بی ثباتی جغرافیایی یا ترس از رکود عمیق می تواند به سرعت قیمت طلا را به دلیل وضعیت امن آن افزایش دهد. به عنوان یک دارایی بدون بازده، طلا تمایل به افزایش با نرخ بهره پایین تر، در حالی که هزینه بالاتر از پول معمولا در فلز زرد وزن. با این حال، اکثر حرکت ها به این بستگی دارد که دلار آمریکا (USD) چگونه رفتار می کند، زیرا این دارایی به دلار (XAU / USD) قیمت دارد. یک دلار قوی تمایل دارد قیمت طلا را کنترل کند، در حالی که یک دلار ضعیف تر احتمالا قیمت طلا را بالا می برد.
من یک تحلیلگر تحقیقات مبتنی بر ماکرو با بیش از چهار سال تجربه پوشش بازار فارکس و کالاها هستم. من از شکستن روند پیچیده اقتصادی لذت می برم و آنها را به بینش های واضح و عملی تبدیل می کنم که به معامله گران کمک می کند تا جلوتر از منحنی بمانند.