طلا (XAU / USD) در روز چهارشنبه بیش از 4،150 دلار در طول جلسه آسیایی، در انتظار انتشار آخرین ارقام تورم ایالات متحده قبل از پای بعدی حرکت جهت. شاخص قیمت مصرف کننده آمریکا (CPI) امروز به دلیل انتشار است و پس از آن شاخص قیمت تولید کننده (PPI) روز پنجشنبه منتشر شد. علاوه بر این، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده (Fed) سخنرانی کوین وارش در نشست های سالانه صندوق بین المللی پول و بانک جهانی در بانکوک در روز جمعه برای نشانه های بیشتر در مورد مسیر سیاست آینده مورد بررسی قرار خواهد گرفت. به نوبه خود، نگاهی به نقش کلیدی در رانندگی دلار آمریکا (USD) و ارائه برخی از انگیزه های معنی دار به فلز زرد غیر شیرین.
در عین حال، ابزار CME Group’s FedWatch نشان می دهد که معامله گران نزدیک به 90 درصد شانس خود را اختصاص می دهند که بانک مرکزی آمریکا هزینه های قرض گرفتن را دوباره در جلسه سیاست دسامبر خود افزایش خواهد داد. این شرط ها توسط نظرات اخیر راhawkish از اعضای چهارMC با نفوذ، نشان دادن باز بودن به افزایش نرخ بهره اضافی قبل از پایان سال در میان فشارهای قیمت مداوم. علاوه بر این، نگرانی در مورد خطرات تورم ناشی از انرژی، چشم انداز را برای تشدید تنش های بیشتر، که ممکن است به عنوان یک سرریز برای طلا ادامه دهد. در واقع، قیمت نفت خام به دو هفته در میان نگرانی های عرضه به دلیل تشدید درگیری ها در خاورمیانه افزایش یافت.
نبرد میان حوثی های متحد ایران و عربستان سعودی طی هفته گذشته در تلافی حمایت از نیروهای دولت یمن تشدید شده است. علاوه بر این، گزارش شده است که پایانه های انرژی حوثی و ذخایر سوخت در یمن توسط ائتلاف تحت رهبری عربستان مورد اصابت قرار گرفته است. در همین حال، تنش بین ایالات متحده و ایران نیز در میان حاشیه تنگه هرمز ادامه یافت. در واقع، فرماندهی مرکزی ایالات متحده ادعاهای فرمانده نیروی دریایی اسلامی ایران مبنی بر این که آبراه استراتژیک تحت کنترل ایران است را رد کرد و هرگونه نزدیک شدن به کشتی های جنگی نیروی دریایی آمریکا، غرق خواهد شد. این باعث می شود تا حق بیمه ریسک ژئوپولیتیک به طور جدی در بازی باشد.
با این حال، دلار برای دومین روز مستقیم پایین تر می رود و از آوریل 2025 از بالاترین سطح خود عقب نشینی می کند و برخی از حمایت ها را به طلا ارائه می دهد. به گفته این، پس زمینه اساسی فوق الذکر، عاقلانه است که منتظر خرید قوی از طریق خرید و شکستن از طریق یک محدوده تجاری کوتاه مدت که در طول دو هفته گذشته یا پس از آن قبل از قرار دادن هر گونه شیب معنی دار برای جفت ارز XAU / USD.
با سقوط زانو در هفته گذشته به پایین دو ماهه، ممکن است اقدام قیمت دامنه به عنوان یک مرحله تثبیت نزولی در برابر پس زمینه کاهش از اوج نوسان ماه اوت طبقه بندی شود. با این حال، قیمت طلا فقط بالاتر از ۷۸٫۶٪ کلبوناچی در ۴،115 دلار است که نشان دهنده کف چادری است. در همین حال، شاخص میانگین متحرک (MACD) در قلمرو منفی با یک هیستوگرام کمی انقباضی باقی می ماند که به کاهش فشار اشاره می کند. شاخص قدرت نسبی (RSI) حدود 50 امتیاز به حرکت خنثی، تقویت ایده تثبیت در یک فاز اصلاحی گسترده تر به جای یک پا تازه صعودی.
از این رو، هر حرکت بعدی ممکن است با مقاومت شدید در میانگین متحرک ساده 100-period (SMA) در نمودار 4 ساعته، با 4،193 دلار ادامه یابد. این به دنبال مرز بالای محدوده معاملاتی، نزدیک به 4،215-$4،220، و 61.8% Fibo است که در 4،238 دلار، با موانع بیشتر دیده شده در 4،325 دلار، مربوط به 50.50٪ سطح ردیابی. در بالای این موارد، جذب 38.2% در 4،412 دلار و 23.6% در مناطق عرضه 4،519 دلار به تدریج قوی تر است. در نقطه ضعف، حمایت فوری در ۷۸٫۶ درصد تخفیف در ۴،115 دلار، پیش از چرخه قبلی پایین در ۳،۹۵۸۳ دلار دیده می شود. شکست پایدار زیر 4،115 احتمالا درب را برای یک اسلاید عمیق تر به سمت آن پایگاه ساختاری پایین تر باز می کند.
( تجزیه و تحلیل فنی این داستان با کمک یک ابزار AI نوشته شده است. بیشتر بدانید.)
تورم افزایش قیمت یک سبد نمایندگی کالا و خدمات را اندازه گیری می کند. تورم سر خط معمولا به عنوان یک تغییر درصد در یک ماه در ماه (MoM) و سالانه (YoY) بیان می شود. تورم هسته عناصر فرارتر مانند غذا و سوخت را که می تواند به دلیل عوامل ژئوپلیتیک و فصلی نوسان کند، حذف می کند. تورم اصلی، اقتصاد دانانی است که بر روی آن تمرکز می کنند و سطح هدف بانک های مرکزی است که برای حفظ تورم در سطح قابل مدیریت، معمولاً حدود ۲ درصد، مجاز هستند.
شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) تغییر قیمت در قیمت یک سبد کالا و خدمات را طی یک دوره زمانی اندازه گیری می کند. معمولا به عنوان یک تغییر درصد در یک ماه در ماه (MoM) و اساس سال (YoY) بیان می شود. Core CPI، رقمی است که بانک های مرکزی آن را هدف قرار می دهند، زیرا مواد غذایی و سوخت را حذف می کند. هنگامی که Core CPI بالاتر از 2٪ افزایش می یابد، معمولا نرخ بهره بالاتر و برعکس زمانی که کمتر از 2٪ سقوط می کند. از آنجایی که نرخ بهره بالاتر برای یک ارز مثبت است، تورم بالاتر معمولا منجر به یک ارز قوی تر می شود. برعکس درست است وقتی که تورم سقوط می کند.
اگر چه ممکن است به نظر برسد که تورم شدید در یک کشور ارزش ارز خود را بالا می برد و برعکس برای تورم پایین تر. این به این دلیل است که بانک مرکزی به طور معمول نرخ بهره را برای مبارزه با تورم بالاتر افزایش می دهد که جریان سرمایه جهانی بیشتری را از سرمایه گذاران به دنبال یک مکان سودآور برای پارک پول خود جذب می کند.
در گذشته، طلا سرمایه گذاران دارایی در زمان تورم بالا تبدیل شدند، زیرا ارزش آن را حفظ کرد، و در حالی که سرمایه گذاران اغلب طلا را برای خواص امن خود در زمان آشفتگی شدید بازار خریداری می کنند، این بیشتر زمان نیست. این به این دلیل است که وقتی تورم بالا است، بانک های مرکزی نرخ بهره را برای مبارزه با آن بالا می برند.
نرخ بهره بالاتر برای طلا منفی است، زیرا آنها هزینه فرصت نگه داشتن طلا در برابر یک دارایی مورد علاقه یا قرار دادن پول در حساب سپرده نقدی را افزایش می دهند. در سمت چپ، تورم پایین تمایل دارد برای طلا مثبت باشد زیرا نرخ بهره را پایین می آورد و فلز روشن را جایگزین سرمایه گذاری پایدارتر می کند.
Haresh Menhai یک حرفه ای با جزئیات با 10 + سال تجربه گسترده در تجزیه و تحلیل بازارهای مالی جهانی است.