GBP / USD در روز چهارشنبه حدود 0.52% را از دست می دهد، زیرا داده های تورم ایالات متحده بالاتر از حد انتظار افزایش می یابد، در حالی که خزانه داری ایالات متحده نیز به شدت افزایش می یابد. در زمان نوشتن، این جفت ارز حدود 1.3185، نزدیک به پایین ترین سطح خود از 2026 ژوئن است.
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که گرینبک را در برابر یک سبد شش ارز عمده ردیابی می کند، از ماه آوریل 2025 به حدود 102.84 صعود می کند، بالاترین سطح آن از آوریل 2025 است. در همین حال، میزان درآمد 10 ساله خزانه داری ایالات متحده بیش از 10 امتیاز (bps) به حدود 5.3٪ افزایش می یابد، پس از اینکه در اوایل هفته جاری کمتر از 5.2٪ کاهش یافت. بازده بالاتر باعث می شود دارایی های دلاری جذاب تر شوند و به فشار بر GBP / USD اضافه شوند.
شاخص قیمت مصرف کننده در ماه سپتامبر (CPI) به میزان 0.6٪ در ماه، انتظارات تطبیق یافته و از 0.4٪ افزایش می یابد. تورم عنوان سالانه به 3.7% از 3.4% افزایش یافته است که بیش از پیش بینی 3.6% است.
CPI، که مواد غذایی و انرژی را حذف می کند، 0.3٪ در ماه، بالاتر از 0.2٪ انتظار می رود و از ماه اوت بدون تغییر است. نرخ هسته سالانه به 2.6% از 2.4% افزایش یافت و همچنین پیش بینی 2.5 درصد را نیز ضرب و شتم کرد.
معامله گران در حال حاضر قیمت 50 درصد افزایش نرخ در نشست 27-28 اکتبر فدرال رزرو، از 22٪ قبل از انتشار، در حالی که احتمال پیاده روی دسامبر نزدیک به 95٪، با توجه به ابزار CME فدرال رزروWatch است. بازارهای پولی نیز شرط های سه افزایش نرخ بالاتر را تا پایان سال ۲۰۲۷ افزایش داده اند.
در سمت انگلستان، انتظارات بانک انگلستان (BoE) پیشنهاد پشتیبانی محدود به پوند British (GBP) می دهد. بانک مرکزی تا به امروز نرخ بهره را حفظ کرده است، اما هزینه های انرژی بالاتر تهدید می کند که تورم را بالاتر از هدف 2٪ خود نگه دارد و این امر را برای افزایش نرخ افزایش می دهد.
اقتصاددان BoE، Huw Pill، روز چهارشنبه گفت: "در واقع، کاهش تورم انگلستان هرگز به اندازه کافی شوک پیش از ایران را از دست نداده است، در حالی که "تولید و بازار کار بریتانیا انعطاف پذیرتر بوده است." با این حال، او از میزان سفت شدن پیش بینی شده توسط معامله گران سوال کرد و گفت: "من کمی بیشتر در مورد قیمت گذاری بازار چهار نرخ افزایش در سال آینده تردید دارم." توجه در حال حاضر به تولید ناخالص داخلی انگلستان (GDP)، تولید صنعتی و تولید ارقام، با توجه به روز پنجشنبه.
تورم افزایش قیمت یک سبد نمایندگی کالا و خدمات را اندازه گیری می کند. تورم سر خط معمولا به عنوان یک تغییر درصد در یک ماه در ماه (MoM) و سالانه (YoY) بیان می شود. تورم هسته عناصر فرارتر مانند غذا و سوخت را که می تواند به دلیل عوامل ژئوپلیتیک و فصلی نوسان کند، حذف می کند. تورم اصلی، اقتصاد دانانی است که بر روی آن تمرکز می کنند و سطح هدف بانک های مرکزی است که برای حفظ تورم در سطح قابل مدیریت، معمولاً حدود ۲ درصد، مجاز هستند.
شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) تغییر قیمت در قیمت یک سبد کالا و خدمات را طی یک دوره زمانی اندازه گیری می کند. معمولا به عنوان یک تغییر درصد در یک ماه در ماه (MoM) و اساس سال (YoY) بیان می شود. Core CPI، رقمی است که بانک های مرکزی آن را هدف قرار می دهند، زیرا مواد غذایی و سوخت را حذف می کند. هنگامی که Core CPI بالاتر از 2٪ افزایش می یابد، معمولا نرخ بهره بالاتر و برعکس زمانی که کمتر از 2٪ سقوط می کند. از آنجایی که نرخ بهره بالاتر برای یک ارز مثبت است، تورم بالاتر معمولا منجر به یک ارز قوی تر می شود. برعکس درست است وقتی که تورم سقوط می کند.
اگر چه ممکن است به نظر برسد که تورم شدید در یک کشور ارزش ارز خود را بالا می برد و برعکس برای تورم پایین تر. این به این دلیل است که بانک مرکزی به طور معمول نرخ بهره را برای مبارزه با تورم بالاتر افزایش می دهد که جریان سرمایه جهانی بیشتری را از سرمایه گذاران به دنبال یک مکان سودآور برای پارک پول خود جذب می کند.
در گذشته، طلا سرمایه گذاران دارایی در زمان تورم بالا تبدیل شدند، زیرا ارزش آن را حفظ کرد، و در حالی که سرمایه گذاران اغلب طلا را برای خواص امن خود در زمان آشفتگی شدید بازار خریداری می کنند، این بیشتر زمان نیست. این به این دلیل است که وقتی تورم بالا است، بانک های مرکزی نرخ بهره را برای مبارزه با آن بالا می برند.
نرخ بهره بالاتر برای طلا منفی است، زیرا آنها هزینه فرصت نگه داشتن طلا در برابر یک دارایی مورد علاقه یا قرار دادن پول در حساب سپرده نقدی را افزایش می دهند. در سمت چپ، تورم پایین تمایل دارد برای طلا مثبت باشد زیرا نرخ بهره را پایین می آورد و فلز روشن را جایگزین سرمایه گذاری پایدارتر می کند.
من یک تحلیلگر تحقیقات مبتنی بر ماکرو با بیش از چهار سال تجربه پوشش بازار فارکس و کالاها هستم. من از شکستن روند پیچیده اقتصادی لذت می برم و آنها را به بینش های واضح و عملی تبدیل می کنم که به معامله گران کمک می کند تا جلوتر از منحنی بمانند.