طلا (XAU / USD) تلاش می کند تا در روز جمعه بالاتر از 4400 دلار حرکت کند، زیرا سیاست گذاری فدرال رزرو (Fed) دلار آمریکا (USD) را محکم نگه می دارد. با این حال، این فلز برای اولین بار در هفته خود در سه هفته به عنوان یک عقب نشینی در قیمت نفت، درآمد خزانه داری ایالات متحده را از چند سال بالا، کمک به بازگشت طلا از کمتر از یک ماه از 4، 235 دلار در روز چهارشنبه لمس کرد. در زمان نوشتن، معاملات XAU / USD حدود 4،371، تا 0.68% در روز است.
این یک هفته فرار برای طلا بود. فدرال رزرو نرخ بهره را تا 25 امتیاز (bps) به محدوده 3.7٪-4.0٪ در روز چهارشنبه افزایش داد و اولین افزایش خود را از سال 2023 ارائه داد. این تصمیم باعث شد که دلار و خزانه داری آمریکا بالاتر برود و طلا را به شدت پایین تر بفرستد. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش گرین بک را در برابر یک سبد شش ارز عمده، تجارت در حدود 100.50 نزدیک به هفت هفته افزایش می دهد.
با این حال، فشار پسا-Fed با کاهش قیمت نفت جبران شد که پس از گزارش ها کاهش یافت که عربستان سعودی برخی از صادرات و تلاش برای تعمیر خط لوله شرقی-غرب خود را که هفته گذشته در حمله آسیب دیده بود، کاهش یافت. این خط لوله اجازه می دهد تا نفت عربستان بدون عبور از تنگه هرمز به دریای سرخ برسد.
سوال بزرگتر این است که آیا طلا می تواند بر روی بازگشت آن بنا کند. فدرال رزرو اعلام کرد که افزایش نرخ اضافی می تواند به عنوان سیاست گذاران متعهد به بازگرداندن تورم به هدف 2٪ بانک مرکزی باشد. طرح به روز شده نشان می دهد که 16 نفر از 18 مقام انتظار دارند که حداقل یک افزایش در سال جاری داشته باشند. پیش بینی متوسط سیاست در سال 2026 و 2027 به 4.1% می رسد که نشان می دهد مقامات انتظار ندارند سال بعد کاهش یابد.
هزینه های قرض گرفتن بالاتر، هزینه فرصت نگهداری دارایی های غیر قانونی مانند طلا را افزایش می دهد. معامله گران در حال حاضر حدود 55 درصد احتمال افزایش دیگری را در جلسه اکتبر مشاهده می کنند، با توجه به ابزار CME FedWatch.
در عین حال، خطرات مربوط به تورم انرژی از بین نرفته است. غرب تگزاس متوسط نفت تنها در حدود 0.6٪ نزدیک به 96.50 دلار در آخر هفته کاهش می یابد، علی رغم پیشرفت های مثبت در اطراف عرضه عربستان، در حالی که ترافیک از تنگه هرمز به شدت محدود است.
این خطرات باعث می شود که خزانه داری ایالات متحده افزایش یابد و رکود قبلی محدود شود. این شاخص 10 ساله در حدود 4.97٪، تقریبا 0.5٪ در روز و نه دور از سال 2007 با 5.0٪٪ در اوایل این هفته لمس شده است.
در نتیجه، طلا با یک پس زمینه چالش برانگیز مواجه است. بهبود قوی تر ممکن است نیاز به سقوط عمیق تر در قیمت نفت، بازده پایین خزانه داری یا تغییر در انتظارات نرخ فدرال رزرو داشته باشد. با این حال، خرید بانک مرکزی، تقاضای سرمایه گذاری قوی و جریان های ثابت در صندوق های مبادله طلا باید از فلز در طول مدت طولانی پشتیبانی کند.
تقویم اقتصادی ایالات متحده در هفته آینده نسبتا روشن است، اما چندین مقام رسمی قرار است صحبت کنند. نظرات آنها می تواند سرنخ های تازه ای در مورد اینکه آیا افزایش نرخ دیگری در ماه اکتبر محتمل است، ارائه دهد. تحولات خاورمیانه نیز در کانون توجه خواهد بود. رویترز گزارش داد که انتظار می رود دونالد ترامپ رئیس جمهور آمریکا روز سه شنبه با رهبران یا وزرای خارجه کشورهای شورای همکاری خلیج فارس در حاشیه مجمع عمومی سازمان ملل متحد دیدار کند.
در نمودار روزانه، معاملات XAU / USD تحت باند بولینگر 20period Simple Shift Average (SMA) در 4،422 دلار، نگه داشتن تن نزدیک به مدت خفیف. Momentum مخلوط است؛ میانگین متحرک منفی (MACD) خواندن و یک شاخص هدایت متوسط (ADX) در 16 اشاره می کند که تلاش های بعدی در حال از دست دادن قدرت، با شاخص قدرت نسبی خنثی (RSI) در حدود 51 پیشنهاد تثبیت به جای یک حرکت قوی جهت.
در سمت بالا، مقاومت اولیه با باند متوسط بولینگر در 4،422 دلار، و پس از آن با سد افقی روان شناختی در 4500 دلار و سپس گروه بالای بولینگر نزدیک به 4،654 دلار است. در نقطه ضعف، حمایت فوری در اطراف باند پایین بولینگر در 4،189 دلار، پیش از پایگاه افقی قابل توجه تر در 44،000 دلار، که در آن انتظار می رود یک retracment عمیق تر جذب علاقه شدید تر به خرید.
( تجزیه و تحلیل فنی این داستان با کمک یک ابزار AI نوشته شده است. بیشتر بدانید.)
طلا نقش کلیدی در تاریخ بشر ایفا کرده است، زیرا به طور گسترده ای به عنوان یک فروشگاه ارزش و واسطه مبادله مورد استفاده قرار گرفته است. در حال حاضر، به غیر از درخشش و استفاده از آن برای جواهرات، فلز گرانبها به طور گسترده ای به عنوان یک دارایی امن دیده می شود، به این معنی که آن را یک سرمایه گذاری خوب در زمان های آشفته در نظر گرفته شده است. طلا نیز به طور گسترده ای به عنوان یک پوشش در برابر تورم و در برابر از بین بردن ارزها دیده می شود، زیرا به هیچ موضوع یا دولت خاصی متکی نیست.
بانک های مرکزی بزرگترین دارندگان طلا هستند. در هدف خود برای حمایت از ارزهای خود در زمان های آشفته، بانک های مرکزی تمایل به تنوع ذخایر خود و خرید طلا برای بهبود قدرت درک شده اقتصاد و ارز دارند. ذخایر طلای بالا می تواند منبع اعتماد برای حل یک کشور باشد. بانک های مرکزی 1،136 تن طلا به ارزش حدود 70 میلیارد دلار به ذخایر خود در سال 2022 اضافه کردند، با توجه به داده های شورای جهانی طلا. این بالاترین خرید سالانه از زمان شروع پرونده است. بانک های مرکزی از اقتصادهای نوظهور مانند چین، هند و ترکیه به سرعت ذخایر طلای خود را افزایش می دهند.
طلا ارتباط معکوسی با دلار آمریکا و خزانه داری ایالات متحده دارد که هر دو ذخایر اصلی و دارایی های امن هستند. هنگامی که دلار برآورد می کند، طلا تمایل به افزایش دارد، سرمایه گذاران و بانک های مرکزی را قادر می سازد تا دارایی های خود را در زمان های آشفته متنوع کنند. طلا نیز به طور معکوس با دارایی های خطر مرتبط است. تجمع در بازار سهام تمایل به تضعیف قیمت طلا دارد، در حالی که فروش در بازارهای خطرناک تمایل به نفع فلز گرانبها است.
قیمت می تواند به دلیل طیف گسترده ای از عوامل حرکت کند. بی ثباتی جغرافیایی یا ترس از رکود عمیق می تواند به سرعت قیمت طلا را به دلیل وضعیت امن آن افزایش دهد. به عنوان یک دارایی بدون بازده، طلا تمایل به افزایش با نرخ بهره پایین تر، در حالی که هزینه بالاتر از پول معمولا در فلز زرد وزن. با این حال، اکثر حرکت ها به این بستگی دارد که دلار آمریکا (USD) چگونه رفتار می کند، زیرا این دارایی به دلار (XAU / USD) قیمت دارد. یک دلار قوی تمایل دارد قیمت طلا را کنترل کند، در حالی که یک دلار ضعیف تر احتمالا قیمت طلا را بالا می برد.
من یک تحلیلگر تحقیقات مبتنی بر ماکرو با بیش از چهار سال تجربه پوشش بازار فارکس و کالاها هستم. من از شکستن روند پیچیده اقتصادی لذت می برم و آنها را به بینش های واضح و عملی تبدیل می کنم که به معامله گران کمک می کند تا جلوتر از منحنی بمانند.