طلا (XAU / USD) کاهش روزانه خود را در روز چهارشنبه پس از افزایش داده های تورم ایالات متحده قوی تر (USD) و درآمد خزانه داری ایالات متحده افزایش می دهد. در زمان نوشتن، معاملات XAU / USD حدود 4،102 دلار، 1.41% در روز است.
شاخص قیمت مصرف کننده در ماه سپتامبر (CPI) 0.6٪ در ماه افزایش می یابد، انتظارات تطبیق یافته و از 0.4٪ افزایش می یابد. تورم سالانه به 3.7% از 3.4%، بالاتر از 3.6% پیش بینی می شود.
Core CPI که مواد غذایی و انرژی را حذف می کند، 0.3٪ ماهانه را افزایش می دهد و بیش از انتظارات 0.2٪ و مطابق با سرعت ماه اوت است. نرخ هسته سالانه به 2.6% از 2.4% افزایش می یابد، همچنین بالاتر از 2.5% پیش بینی می شود.
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش گرین بک را در برابر یک سبد شش ارز اصلی ردیابی می کند، از 102.67، بالاترین سطح آن از آوریل 2025 به حدود 102.67 صعود می کند. سود خزانه داری آمریکا نیز پس از ضعف اخیر خود به شدت افزایش می یابد، با این معیار که 10 ساله تقریبا 10 امتیاز (bps) را به 5.28% افزایش می دهد.
یک دلار قوی تر برای خریداران خارجی گران تر می شود، در حالی که بازده بالاتر هزینه فرصت نگه داشتن فلز گرانبها را افزایش می دهد که درآمد زیادی ندارد.
قیمت های انرژی بالاتر مرتبط با تنش های خاورمیانه همچنان یک محرک کلیدی برای تورم است. تهدیدات مداوم برای تامین نفت خطر افزایش هزینه های سوخت بالا، تورم را بالاتر از هدف 2٪ فدرال رزرو برای مدت طولانی تر نگه می دارد.
در مقابل این پس زمینه،Fedis انتظار داشت که یک موضع سیاست پولی محدود را حفظ کند، با افزایش شرط های بازار پول در سه افزایش نرخ بهره بیشتر تا پایان سال 2027. معامله گران در حال حاضر قیمت را در 43.7% احتمال افزایش نرخ در جلسه 27-28 اکتبر، از 22٪ قبل از انتشار CPI، در حالی که احتمال پیاده روی دسامبر نزدیک به 90٪، با توجه به ابزار CME فدرال رزروWatch است.
جان ویلیامز، رئیس جمهوری فدرال نیویورک روز سه شنبه گفت: "ممکن است برای افزایش نرخی بیشتر در سال ۲۰۲۶ مناسب باشد. با این حال، او در حال حاضر نیازی به افزایش بیشتر در سال ۲۰۲۷ نمی بیند و انتظار دارد که تورم در سال آینده به سمت هدف ۲ درصد بانک مرکزی حرکت کند.
XAU / USD به طور عمده محدود به 4،100 $ 4،200 محدوده دیده شده از ابتدای ماه، در حالی که معاملات زیر 50 روز، 100 روز و 200 روزه میانگین متحرک ساده (SMAs) در نمودار روزانه.
شاخص های لحظه ای به تثبیت اشاره می کنند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در حدود 42 زیر علامت خنثی 50 باقی مانده است، در حالی که میانگین متحرک (MACD) کمی مثبت شده است، که نشان می دهد محکومیت جهت محدود است.
در سمت بالا، مقاومت اولیه در 4،200 علامت روانی قرار دارد، و پس از آن SMA 100 روزه در 4،249 و میانگین متحرک 50 روزه در 4،337 دلار است. بهبودی قوی تر با موانع افقی ۴،۴۰۰ دلار پیش از SMA ۲۰۰ روزه در ۴،۵۲۵ دلار مواجه خواهد شد.
در نقطه ضعف، حمایت اولیه در 4،100 دلار است. یک شکست پایدار در زیر این سطح می تواند درب را به سمت منطقه پشتیبانی 3،950 دلار باز کند.
( تجزیه و تحلیل فنی این داستان با کمک یک ابزار AI نوشته شده است. بیشتر بدانید.)
طلا نقش کلیدی در تاریخ بشر ایفا کرده است، زیرا به طور گسترده ای به عنوان یک فروشگاه ارزش و واسطه مبادله مورد استفاده قرار گرفته است. در حال حاضر، به غیر از درخشش و استفاده از آن برای جواهرات، فلز گرانبها به طور گسترده ای به عنوان یک دارایی امن دیده می شود، به این معنی که آن را یک سرمایه گذاری خوب در زمان های آشفته در نظر گرفته شده است. طلا نیز به طور گسترده ای به عنوان یک پوشش در برابر تورم و در برابر از بین بردن ارزها دیده می شود، زیرا به هیچ موضوع یا دولت خاصی متکی نیست.
بانک های مرکزی بزرگترین دارندگان طلا هستند. در هدف خود برای حمایت از ارزهای خود در زمان های آشفته، بانک های مرکزی تمایل به تنوع ذخایر خود و خرید طلا برای بهبود قدرت درک شده اقتصاد و ارز دارند. ذخایر طلای بالا می تواند منبع اعتماد برای حل یک کشور باشد. بانک های مرکزی 1،136 تن طلا به ارزش حدود 70 میلیارد دلار به ذخایر خود در سال 2022 اضافه کردند، با توجه به داده های شورای جهانی طلا. این بالاترین خرید سالانه از زمان شروع پرونده است. بانک های مرکزی از اقتصادهای نوظهور مانند چین، هند و ترکیه به سرعت ذخایر طلای خود را افزایش می دهند.
طلا ارتباط معکوسی با دلار آمریکا و خزانه داری ایالات متحده دارد که هر دو ذخایر اصلی و دارایی های امن هستند. هنگامی که دلار برآورد می کند، طلا تمایل به افزایش دارد، سرمایه گذاران و بانک های مرکزی را قادر می سازد تا دارایی های خود را در زمان های آشفته متنوع کنند. طلا نیز به طور معکوس با دارایی های خطر مرتبط است. تجمع در بازار سهام تمایل به تضعیف قیمت طلا دارد، در حالی که فروش در بازارهای خطرناک تمایل به نفع فلز گرانبها است.
قیمت می تواند به دلیل طیف گسترده ای از عوامل حرکت کند. بی ثباتی جغرافیایی یا ترس از رکود عمیق می تواند به سرعت قیمت طلا را به دلیل وضعیت امن آن افزایش دهد. به عنوان یک دارایی بدون بازده، طلا تمایل به افزایش با نرخ بهره پایین تر، در حالی که هزینه بالاتر از پول معمولا در فلز زرد وزن. با این حال، اکثر حرکت ها به این بستگی دارد که دلار آمریکا (USD) چگونه رفتار می کند، زیرا این دارایی به دلار (XAU / USD) قیمت دارد. یک دلار قوی تمایل دارد قیمت طلا را کنترل کند، در حالی که یک دلار ضعیف تر احتمالا قیمت طلا را بالا می برد.
من یک تحلیلگر تحقیقات مبتنی بر ماکرو با بیش از چهار سال تجربه پوشش بازار فارکس و کالاها هستم. من از شکستن روند پیچیده اقتصادی لذت می برم و آنها را به بینش های واضح و عملی تبدیل می کنم که به معامله گران کمک می کند تا جلوتر از منحنی بمانند.