EUR / USD در روز جمعه در حالت تدافعی باقی مانده و برای از دست دادن هفتگی به عنوان سیاست خارجی فدرال رزرو (Fed) به طور جدی حمایت می شود. بازگشت به قیمت نفت و بازده خزانه داری آمریکا فشار بر این جفت ارز را افزایش می دهد. در زمان نوشتن، معاملات EUR / USD در حدود 1.1462، نزدیک به سطح آخرین در اواخر ماه ژوئیه دیده می شود.
قیمت های خام اوایل این هفته کاهش یافت و خزانه داری آمریکا را از ارتفاع چند ساله دور کرد، زیرا عربستان سعودی تلاش کرد تا صادرات را ترک کند و خط لوله شرقی-غرب خود را که هفته گذشته در حمله آسیب دیده بود، بازسازی کند.
با این حال، ضعف قیمت نفت محدود است زیرا خطرات عرضه در خاورمیانه بسیار زیاد است و خطرات تورم را به زیر و رو نگه می دارد. غرب تگزاس متوسط (WTI) تجارت نفت در حدود $ 97.20، بازیابی از یک کم در روز از $ 94.63. این بازگشت دوباره باعث می شود که خزانه داری با قیمت 10 سال معامله در حدود 4.98% افزایش یابد، نه چندان دور از سال 2007 با 5.0 درصد در روز سه شنبه.
خطرات تورم شدید باعث شد که Fedto اولین افزایش نرخ خود را از سال 2023 در روز چهارشنبه ارائه دهد و نرخ وجوه فدرال را 25 امتیاز به محدوده 3.75%-4.0٪ برساند. طرح به روز شده نشان داد که 16 نفر از 18 مقام فدرال رزرو انتظار دارند که حداقل یک افزایش بیشتر در سال جاری داشته باشند و انتظاراتی را تقویت کنند که هزینه های قرض گرفتن می تواند برای مدت طولانی بالا بماند.
چشم انداز تشدید اضافی دلار آمریکا را در تقاضا نگه می دارد. شاخص دلار آمریکا (DXY) که Greenback را در برابر یک سبد شش ارز عمده، معاملات بالای 100.50، بالاترین سطح آن در هفت هفته ردیابی می کند.
با توجه به ابزار CME FedWatch، معامله گران حدود 55 درصد احتمال افزایش 25-basis را در ماه اکتبر مشاهده می کنند. توجه در حال حاضر به یک برنامه بسته بندی شده از سخنرانان فدرال در هفته آینده برای سرنخ های تازه در مورد حرکت بعدی بانک مرکزی تبدیل می شود.
در سمت یورو، معامله گران انتظار سفت شدن اضافی از ECB پس از بانک مرکزی تحویل نرخ دوم سال قبل از این ماه. کریستین لاگاردز، رئیس جمهور ECB روز جمعه گفت که رشد " کمی امیدوار کننده تر از آن چیزی است که ما فکر می کنیم" و سیاست گذاران "هنوز شاهد اثرات گرد دوم نیستند." او اضافه کرد که انرژی یک متغیر قابل توجه است و ECB به خوبی برای پاسخ دادن قرار دارد، در حالی که تاکید بر این تصمیم گیری های نرخی "با ملاقات با جلسه" صورت می گیرد.
تحلیلگران در Nordea نشان می دهند که "قیمت گذاری بازار مالی اخیرا به سرعت افزایش یافته است و در حال حاضر به طور قابل توجهی بالاتر از پیش بینی پایه ما از دو افزایش نرخ 25bp بیشتر از ECB، یکی در ماه دسامبر و دیگری در مارس 2027 افزایش یافته است." آن ها اشاره می کنند که «قیمت های انرژی رو به رشد، محرک بزرگی از انتظارات نرخی بوده اند»، در حالی که «عدم اطمینان از آنچه در ماه های آینده در خاورمیانه رخ خواهد داد، همچنان افزایش خواهد یافت.»
بانک مرکزی اروپا (ECB) در فرانکفورت، آلمان، بانک ذخیره منطقه یورو است. ECB دارای نرخ بهره و مدیریت سیاست پولی برای منطقه است.
ماموریت اصلی ECB حفظ ثبات قیمت است که به معنی حفظ تورم در حدود 2٪ است. ابزار اصلی آن برای دستیابی به این هدف افزایش یا کاهش نرخ بهره است. نرخ بهره نسبتا بالا معمولا به یک یورو قوی تر و برعکس منجر می شود.
شورای نظارت ECB تصمیم گیری های سیاسی پولی را در جلسات هشت بار در سال برگزار می کند. تصمیمات توسط سران بانک های ملی منطقه یورو و شش عضو دائمی، از جمله رئیس جمهور ECB، کریستین لاگارد گرفته می شود.
در شرایط شدید، بانک مرکزی اروپا می تواند یک ابزار سیاسی به نام Quantitative Easing ایجاد کند. QE فرایندی است که بانک مرکزی اروپا را چاپ می کند و از آنها برای خرید دارایی - معمولا دولت یا اوراق قرضه شرکتی - از بانک ها و دیگر موسسات مالی استفاده می کند. QE معمولا منجر به یک یورو ضعیف تر می شود.
QE آخرین راه حل است که به سادگی کاهش نرخ بهره بعید است به هدف ثبات قیمت دست یابد. ECB در طول بحران مالی بزرگ در سال 2009-11، در سال 2015 هنگامی که تورم به شدت پایین باقی ماند، و همچنین در طول بیماری همه گیر.
کمی سفت شدن (QT) معکوس QE است. پس از QE انجام می شود، زمانی که بهبودی اقتصادی در حال انجام است و تورم شروع به افزایش می کند. در حالی که در QE بانک مرکزی اروپا (ECB) دولت و اوراق قرضه شرکتی را از موسسات مالی خریداری می کند تا آنها را با نقدینگی ارائه دهد، در QT ECB خرید اوراق قرضه بیشتر را متوقف می کند و سرمایه گذاری اصلی در اوراق قرضه را که قبلا در اختیار دارد متوقف می کند. معمولاً برای یورو (یا صعودی) مثبت است.
من یک تحلیلگر تحقیقات مبتنی بر ماکرو با بیش از چهار سال تجربه پوشش بازار فارکس و کالاها هستم. من از شکستن روند پیچیده اقتصادی لذت می برم و آنها را به بینش های واضح و عملی تبدیل می کنم که به معامله گران کمک می کند تا جلوتر از منحنی بمانند.