طلا (XAU / USD) هفته را تحت فشار فروش سنگین آغاز می کند، تقریبا 3٪ کاهش می یابد زیرا نگرانی های تورم مبتنی بر نفت، انتظاراتی را تقویت می کند که فدرال رزرو (Fed) می تواند سود بیشتری را افزایش دهد. در زمان نوشتن، معاملات XAU / USD حدود 4،156 دلار، پایین ترین سطح آن از 5 اوت است.
قیمت نفت از اواخر ماه فوریه بی ثبات باقی مانده است، زمانی که ایالات متحده (US) و اسرائیل حملات مشترک به ایران را آغاز کردند، جنگ در خاورمیانه را آغاز کردند و منابع را از تنگه هرمز مختل کردند.
در آخر هفته، دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا آخرین پیشنهاد ایران را برای باز کردن تنگه در عرض هفت روز رد کرد. با این حال، ترامپ به آیکسیوس گفت که انتظار دارد مذاکره کنندگان آمریکا در این هفته ادامه دهند. عباس آرغچی وزیر خارجه ایران تاکید کرد که تهران از مطالبات خود عقب نشینی نخواهد کرد که شامل تسکین تحریم ها، دسترسی به دارایی های یخ زده و پایان محاصره آمریکا است.
با حفظ موضع های بی خطر، چشم انداز یک پیشرفت دیپلماتیک سریع ضعیف باقی می ماند، حتی زمانی که آنها درب را برای مذاکرات بیشتر باز می کنند.
طلا از نقش سنتی خود به عنوان یک دارایی و تورم امن از زمان وقوع جنگ به دست آورده است. فلز گرانبها حدود 25٪ از ژانویه خود را تمام وقت نزدیک به 5600 دلار، با انتظارات نرخ بهره باقی مانده راننده اصلی است. قیمت های نفتی افزایش یافته، بازده اوراق قرضه جهانی را به سطوح چند ساله افزایش داده و هزینه فرصت نگهداری فلز non-yielding را افزایش داده است. خزانه داری 10 ساله آمریکا از سال 2007 به 5.2٪، بالاترین سطح آن پیشرفت می کند.
معامله گران قیمت در سیاست پولی اضافی است که توسط بانک مرکزی پس از تحویل 25 نقطه (bps) پیاده روی در جلسه 15-16 سپتامبر خود، اولین بار در سه سال گذشته. پس از مجموعه ای از نظرات راوکیش از مقامات فدرال در هفته گذشته، بازارها شاهد 70 درصد احتمال افزایش نرخ در ماه اکتبر هستند.
سود خزانه داری رو به افزایش، دلار آمریکا را نزدیک به بلندی های اخیر نگه می دارد و فشار بیشتری بر طلا اضافه می کند. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش گرین بک را در برابر یک سبد شش ارز عمده، تجارت در حدود 101.16 ردیابی می کند.
یک شتاب اقتصادی آمریکا می تواند در این هفته به مسیر طلایی بازگردد. معامله گران تورم مصرف شخصی (PCE) را در روز چهارشنبه، شاخص مدیران خرید ISM (PMI) در روز پنجشنبه و nonfarm Payrolls (NFP) در روز جمعه و همچنین نظرات مقامات فدرال، برای سرنخ در مورد حرکت بعدی بانک مرکزی ارزیابی می کنند.
در نمودار روزانه، XAU / USD یک سوگیری نزدیک به دراز مدت را حفظ می کند، زیرا قیمت زیر میانگین متحرک 50 روزه و 100 روزه (SMA) قرار دارد، در حالی که میانگین متحرک 200 روزه طولانی مدت همچنان بیشتر است.
Momentum لحن نزولی را تقویت می کند، با شاخص قدرت نسبی (RSI) به سمت قلمرو بیش از حد قدیمی در 36 و میانگین تحرک (MACD) به طور محکم در زیر صفر قرار می گیرد، اشاره می کند که تجمع ها احتمالا توسط مقاومت در حال حرکت خوشه ای شده است.
در بالا، مقاومت اولیه با میانگین متحرک 100 روزه در 4،298 دلار، و پس از آن SMA 50 روزه در 4،320 دلار، هر دو تلاش بهبودی قبل از SMA 200 روزه دور در 4، 430 دلار است. یک مانع بالاتر در سطح مقاومت افقی در 4700 دلار ظاهر می شود.
در نقطه ضعف، حمایت فوری در کف افقی حدود 4،150 دلار، با یک بالش عمیق تر نزدیک به 4000 دلار دیده می شود. یک استراحت تمیز در زیر این سطوح درب را به گسترش فاز نزولی فعلی باز می کند.
( تجزیه و تحلیل فنی این داستان با کمک یک ابزار AI نوشته شده است. بیشتر بدانید.)
طلا نقش کلیدی در تاریخ بشر ایفا کرده است، زیرا به طور گسترده ای به عنوان یک فروشگاه ارزش و واسطه مبادله مورد استفاده قرار گرفته است. در حال حاضر، به غیر از درخشش و استفاده از آن برای جواهرات، فلز گرانبها به طور گسترده ای به عنوان یک دارایی امن دیده می شود، به این معنی که آن را یک سرمایه گذاری خوب در زمان های آشفته در نظر گرفته شده است. طلا نیز به طور گسترده ای به عنوان یک پوشش در برابر تورم و در برابر از بین بردن ارزها دیده می شود، زیرا به هیچ موضوع یا دولت خاصی متکی نیست.
بانک های مرکزی بزرگترین دارندگان طلا هستند. در هدف خود برای حمایت از ارزهای خود در زمان های آشفته، بانک های مرکزی تمایل به تنوع ذخایر خود و خرید طلا برای بهبود قدرت درک شده اقتصاد و ارز دارند. ذخایر طلای بالا می تواند منبع اعتماد برای حل یک کشور باشد. بانک های مرکزی 1،136 تن طلا به ارزش حدود 70 میلیارد دلار به ذخایر خود در سال 2022 اضافه کردند، با توجه به داده های شورای جهانی طلا. این بالاترین خرید سالانه از زمان شروع پرونده است. بانک های مرکزی از اقتصادهای نوظهور مانند چین، هند و ترکیه به سرعت ذخایر طلای خود را افزایش می دهند.
طلا ارتباط معکوسی با دلار آمریکا و خزانه داری ایالات متحده دارد که هر دو ذخایر اصلی و دارایی های امن هستند. هنگامی که دلار برآورد می کند، طلا تمایل به افزایش دارد، سرمایه گذاران و بانک های مرکزی را قادر می سازد تا دارایی های خود را در زمان های آشفته متنوع کنند. طلا نیز به طور معکوس با دارایی های خطر مرتبط است. تجمع در بازار سهام تمایل به تضعیف قیمت طلا دارد، در حالی که فروش در بازارهای خطرناک تمایل به نفع فلز گرانبها است.
قیمت می تواند به دلیل طیف گسترده ای از عوامل حرکت کند. بی ثباتی جغرافیایی یا ترس از رکود عمیق می تواند به سرعت قیمت طلا را به دلیل وضعیت امن آن افزایش دهد. به عنوان یک دارایی بدون بازده، طلا تمایل به افزایش با نرخ بهره پایین تر، در حالی که هزینه بالاتر از پول معمولا در فلز زرد وزن. با این حال، اکثر حرکت ها به این بستگی دارد که دلار آمریکا (USD) چگونه رفتار می کند، زیرا این دارایی به دلار (XAU / USD) قیمت دارد. یک دلار قوی تمایل دارد قیمت طلا را کنترل کند، در حالی که یک دلار ضعیف تر احتمالا قیمت طلا را بالا می برد.
من یک تحلیلگر تحقیقات مبتنی بر ماکرو با بیش از چهار سال تجربه پوشش بازار فارکس و کالاها هستم. من از شکستن روند پیچیده اقتصادی لذت می برم و آنها را به بینش های واضح و عملی تبدیل می کنم که به معامله گران کمک می کند تا جلوتر از منحنی بمانند.