طلا (XAU / USD) برخی از خریداران را در طول جلسه آسیایی روز سه شنبه جذب می کند و بخشی از زیان های سنگین روز گذشته را به محله 4،100 دلار یا پایین ترین سطح آن از تاریخ 4 اوت تبدیل می کند. با این حال، پس زمینه بنیادی خرسی قبل از قرار دادن هر حرکت قدردانی معنی دار برای فلز گرانبها احتیاط می کند. چشم انداز فدرال رزرو ایالات متحده (Fed)، بازده اوراق قرضه ایالات متحده بالا، و عدم اطمینان ژئوپولیتیک نگه داشتن دلار آمریکا (USD) نزدیک به دو ماه بالا، که به نوبه خود به عنوان یک سر برای کالا عمل می کند.
بانک مرکزی ایالات متحده به طور گسترده انتظار می رود 25 امتیاز (bps) افزایش نرخ - اولین در بیش از سه سال - اوایل این ماه و یک تعهد محکم برای سرکوب تورم چسبنده. علاوه بر این، تعدادی از اعضای چهارMC با نفوذ اعلام کردند که افزایش نرخ بهره دیگر ممکن است قبل از پایان 2026 مناسب باشد. با توجه به ابزار CME Group’s FedWatch، معامله گران قیمت 70 درصد احتمال دارد که فدرال رزرو دوباره در ماه اکتبر هزینه های قرض را افزایش دهد، در حالی که خطرات تورم ناشی از قیمت های بالاتر انرژی به دلیل درگیری خاورمیانه است.
Fed's Cook ارائه می دهد کمی بیشتر از حد و صدا، با امتیاز FXS گفتار ردیابer در 7/10، به طور حاشیه ای بالاتر از پایه تاسیس 6.9/10. کوک تاکید بر ادامه فشار تورم در ماه های آینده از هوش مصنوعی و تعارض خاورمیانه، تاکید می کند که هر گونه تغییر نرخ در آینده به تورم و داده های کارگری بستگی دارد، حتی با توجه به اینکه بازار کار برای جذب نرخ های بالاتر توصیف شده است. در حالی که کوک اذعان می کند که بهره وری مبتنی بر هوش مصنوعی باید در طول چند سال آینده کاهش خفیفی ایجاد کند، هشدار این است که این دستاوردها در زمان برای جبران افزایش تورم در سال جاری، یک سوگیری نزدیک را تقویت می کند و خطرات حمایتی DOLLAR را در تمرکز حفظ می کند.
شاخص وضعیت فدرال رزرو FXS توسط 0.63 امتیاز به 146.89 کاهش یافته است که نشان دهنده یک عقب نشینی متوسط در hawkishness درک شده علی رغم امتیاز بالاتر از خط سخنرانی در ردیاب گفتار FXS است. با رتبه بندی FXS Fed Sentiment Index هنوز هم بالاتر از علامت بی طرف 100، Fedremains به طور محکم در قلمرو hawkish، نشان می دهد که هر گونه افزایش نرخ آینده یا یک موضع طولانی مدت بالاتر برای بلند مدت همچنان به تقویت قدرت DOLLAR حتی به عنوان انتظارات بازار کمی خنک در حاشیه.
در آخرین توسعه، دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا پیشنهاد صلح از ایران را رد کرد تا درگیری نظامی خود را حل و فصل کند و بلافاصله تنگه هرمز را در مواجهه با شرایط خود باز کند. علاوه بر این، ترامپ گزارشی را از سوی خبرگزاری خبرگزاری هافست آکسیوس رد کرد که او به ایران پیشنهاد تسکین تحریم ها و انتشار پول های یخ زده در مقابل گام های مشخص ایران در مورد برنامه هسته ای را داد. این امر حق بیمه خطر ژئوپولیتیک را در بازی نگه می دارد و همچنان به حمایت از قیمت های نفت خام، ایجاد نگرانی های تورمی و فشار دادن بازده اوراق قرضه آمریکا به سطوح چند ساله ادامه می دهد.
در واقع، عملکرد اوراق قرضه دولتی 30 ساله ایالات متحده از اواسط ماه می 2004 به بالاترین سطح خود رسید، در حالی که معیار 10 ساله خزانه داری بالاترین میزان خود را از اواسط ژوئن 2007 و بازده حساس 2 ساله به بالاترین میزان از ماه می 2024 رسیده است. این، به نوبه خود، گاوها را جذب می کند و عاقلانه است که قبل از تایید قیمت طلا، منتظر خرید قوی از طریق خرید باشید. معامله گران همچنین ممکن است تصمیم بگیرند که منتظر انتشار مهم ماکروی آمریکا در این هفته قبل از قرار دادن شرط های جهت گیری تهاجمی در جفت ارز XAU / USD باشند.
شاخص قیمت مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) شاخص قیمت - شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو - در روز چهارشنبه به همراه Q2GDPprint نهایی است. این کار در روز پنجشنبه توسط شرکت ISM Manufacturing PMI آمریکا دنبال خواهد شد، اگرچه این تمرکز به گزارش نزدیک ایالات متحده غیرفارم Payrolls (NFP) در روز جمعه ادامه خواهد یافت. به غیر از این، سخنرانی های اعضای چهارMC با نفوذ برای نشانه های بیشتر در مورد مسیر سیاست آینده فدرال رزرو مورد بررسی قرار می گیرد، که به نوبه خود، تقاضای دلار را هدایت می کند و انگیزه ای معنادار برای قیمت طلا فراهم می کند.
جفت ارز XAU / USD یک تن نزدیک به دراز مدت پس از تجزیه اخیر زیر میانگین متحرک نمایی 200 روزه (EMA) در 4،310 دلار و سطح ردیابی متوسط است. این فلز به زیر 61.8% تخفیف در 4،227 دلار کاهش یافته است و آن را در نیمه پایین تر از محدوده اخیر محدود می کند. در همین حال، میانگین متحرک (MACD) نشان می دهد یک مطالعه منفی در 26.21، و شاخص قدرت نسبی (RSI) در 36.40 شناور فقط بالاتر از قلمرو بیش از حد، اشاره در فشار نزولی مداوم اما با دامنه برای جهش های اصلاحی متناوب.
با این حال، هر بهبودی بیشتر، ممکن است با مقاومت اولیه در 61.8% Fibo مواجه شود، ردیابی در 4،227 دلار، پیش از یک مانع متراکم تشکیل شده توسط میانگین متحرک 200 روزه در 4،310 و 50٪ تخفیف در 4،316 دلار. موانع بیشتر در 4،406 و 4،517 دلار قبل از چرخه اخیر نزدیک به 4،696 دلار افزایش می یابد. در نقطه ضعف، حمایت فوری در ۷۸٫۶٪ تخفیف در ۴،۰۹9 دلار، با یک طبقه عمیق تر در نوسان قبلی در حدود ۳،۹۳۷ دلار به نظر می رسد. یک شکست قاطع در زیر دومی، سوگیری غالب را تقویت می کند، در حالی که تجارت پایدار بالاتر از 4،227 برای شروع کاهش فشار نزولی مورد نیاز است.
( تجزیه و تحلیل فنی این داستان با کمک یک ابزار AI نوشته شده است. بیشتر بدانید.)
سیاست پولی در ایالات متحده توسط فدرال رزرو (Fed) شکل گرفته است. فدرال رزرو دارای دو وظیفه است: برای دستیابی به ثبات قیمت و پرورش اشتغال کامل. ابزار اصلی آن برای دستیابی به این اهداف با تنظیم نرخ بهره است.
هنگامی که قیمت ها به سرعت در حال افزایش هستند و تورم بالاتر از هدف 2٪ فدرال رزرو است، نرخ بهره را افزایش می دهد و هزینه های قرض گرفتن را در سراسر اقتصاد افزایش می دهد. این امر منجر به دلار قوی تر آمریکا (USD) می شود زیرا آمریکا را به مکانی جذاب تر برای سرمایه گذاران بین المللی تبدیل می کند تا پول خود را پارک کنند.
هنگامی که تورم کمتر از 2٪ سقوط می کند یا نرخ بیکاری بسیار بالا است، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را برای تشویق قرض گرفتن کاهش دهد، که در گرین بک وزن دارد.
فدرال رزرو (Fed) دارای هشت جلسه سیاست در سال است که کمیته بازار باز فدرال (FOMC) شرایط اقتصادی را ارزیابی می کند و تصمیمات سیاست پولی را می گیرد.
FOMC توسط دوازده مقام فدرال رزرو حضور دارد - هفت عضو هیئت مدیره، رئیس بانک فدرال رزرو نیویورک، و چهار نفر از یازده رئیس بانک مرکزی باقی مانده، که به صورت یک ساله به صورت چرخشی خدمت می کنند.
در شرایط شدید، فدرال رزرو ممکن است به سیاستی به نام Quantitative Easing (QE) مراجعه کند. QE فرایندی است که توسط آن فدرال رزرو به طور قابل ملاحظه ای جریان اعتبار را در یک سیستم مالی گیر افتاده افزایش می دهد.
این یک معیار سیاست غیر استاندارد است که در طول بحران ها یا زمانی که تورم بسیار پایین است، مورد استفاده قرار می گیرد. این سلاح انتخاب فدرال در طول بحران مالی بزرگ در سال 2008 بود. این شامل چاپ دلار بیشتر و استفاده از آنها برای خرید اوراق قرضه با درجه بالا از موسسات مالی است. QE معمولا دلار آمریکا را ضعیف می کند.
سفت کردن کمی (QT) روند معکوس QE است، که در آن فدرال رزرو خرید اوراق قرضه از موسسات مالی را متوقف می کند و مدیر را از اوراق قرضه ای که نگهداری می کند، برای خرید اوراق قرضه جدید دوباره سرمایه گذاری نمی کند. معمولا برای ارزش دلار آمریکا مثبت است.
Haresh Menhai یک حرفه ای با جزئیات با 10 + سال تجربه گسترده در تجزیه و تحلیل بازارهای مالی جهانی است.