طلا (XAU / USD) در طول جلسه آسیایی در روز چهارشنبه کاهش می یابد، و بخشی از بهبود متوسط روز گذشته را از محله 4،100، یا پایین ترین سطح از 5 اوت، اوایل این هفته لمس کرد. با این حال، نزولی به نظر می رسد به عنوان معامله گران مشتاقانه منتظر داده های مهم ماکروی ایالات متحده قبل از قرار دادن شرط های جهتی تازه بر روی کالا هستند.
شاخص قیمت مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) - شاخص قیمت فدرال رزرو (Fed) شاخص تورم ترجیح می دهد - امروز به همراه آخرین Q2GDP چاپ خواهد شد. معامله گران در این هفته همچنین با انتشار PMI تولید ISM آمریکا در روز پنجشنبه و به طور معمول شناخته شده ایالات متحده غیرفارم Payrolls (NFP) گزارش روز جمعه مواجه خواهند شد. به غیر از این، سخنرانی های اعضای قدرتمند FOMC به دنبال نشانه های بیشتر در مورد مسیر سیاست آینده بانک مرکزی آمریکا خواهد بود که دلار را هدایت می کند و انگیزه تازه ای به طلا می دهد.
استراتژیست ها در OCBC استدلال می کنند که تمرکز نزدیک برای بازارها بر روی داده های کار ایالات متحده است و "این گزارش بازار کار ایالات متحده" به عنوان "خطر رویداد کلیدی" مطرح شده است. آن ها خاطرنشان می کنند که توافق بلومبرگ "تحقیق های غیرفارم را برای افزایش 90 درصد در ماه سپتامبر، از 162,000 در ماه اوت، در حالی که پیش بینی می شود نرخ بیکاری در 4.1% بدون تغییر باقی بماند." در حالی که اذعان به تاکید رئیس جمهور فدرال کوین وارش بر " میانگین چهار هفته ای ادعاهای بی کار اولیه به عنوان یک شاخص به موقع از شرایط بازار کار"، استراتژیست های OCBC تاکید می کنند که "هزینه ها همچنان معیار ترجیحی بازار کار هستند."
در مقابل این پس زمینه، استراتژیست های OCBC تاکید می کنند که "مورد پایه ما برای یک تجمع متوسط USD به پایان سال باقی مانده است." آنها اشاره می کنند که "بازارها در حال حاضر تقریبا چهار پیاده روی نرخ فدرال رزرو در طول سال آینده، که بیش از حد تهاجمی به نظر می رسد، مگر اینکه تورم مبتنی بر تقاضا به عنوان نیروی غالب پشت فشارهای قیمت ظهور کند"، اضافه می کنند که "رشد دستمزدها و تورم اجاره ای شاخص های حیاتی برای تماشا خواهد بود."
در عین حال، بازده خزانه داری آمریکا از چند سال بالا در میان کاهش شبانه قیمت نفت خام به یک نظر سه هفته ای پایین و کم از رئیس جمهور فدرال نیویورک جان ویلیامز، که گفت بانک مرکزی آمریکا نیازی به عجله در حرکت بعدی خود ندارد، عقب نشینی کرد. علاوه بر این، هیئت کنفرانس روز سه شنبه گزارش داد که شاخص اعتماد مصرف کنندگان ایالات متحده تخمین ها را از دست داد و در ماه سپتامبر به 81.9 کاهش یافت و کمترین میزان خواندن آن از سال 2014 بود. این به نوبه خود دلار آمریکا را زیر دو ماه نگه می دارد و می تواند به عنوان یک دم برای طلا عمل کند.
با این وجود، ابزار CME Group’s FedWatch نشان می دهد که معامله گران هنوز در بیش از 90 درصد احتمال دارد که هزینه های قرض گرفتن را تا پایان سال جاری افزایش دهند. علاوه بر این، عدم قطعیت های ژئوپولیتیک مداوم ناشی از موضع گیری آمریکا و ایران ممکن است همچنان سبز بک امن را که ممکن است معامله گران را از قرار دادن شرط های تهاجمی صعودی در جفت ارز XAU / USD عقب نگه دارد. در واقع، امید به راه حل دیپلماتیک برای پایان دادن به درگیری آمریکا و ایران پس از آنکه دونالد ترامپ رئیس جمهور آمریکا پیشنهاد آتش بس هفت روزه از ایران را رد کرد، از بین رفت.
علاوه بر این، تلاش های قطر برای مقابله با موفقیت آمریکا و ایران در این هفته پیشرفت اندکی داشته است. در تحولات بیشتر، مقامات آمریکایی بر این باورند که ترامپ می تواند پس از انتخابات میان دوره ای به نبرد بزرگ بازگردد. این خطر تشدید تنش ها در خاورمیانه را به طور جدی بر روی میز قرار می دهد. این مورد برای یک حرکت قدردانی نزدیک تر برای دلار آمریکا را پشت سر می گذارد و نشان می دهد که مسیر مقاومت حداقل برای طلا همچنان به سمت نزولی است. با این حال، یک شکست قانع کننده در زیر 4،100 دلار برای تأیید دیدگاه منفی مورد نیاز است.
جفت ارز XAU / USD برخی از حمایت های پیش از قیمت 4،100 دلار، نشان دهنده میزان جذب 78.6% از ماه ژوئن تا آگوست است. در همین حال، شاخص میانگین متحرک (MACD) منفی باقی می ماند، اشاره به فشار نزولی مداوم، در حالی که شاخص قدرت نسبی (RSI) در حدود 40 نشان می دهد حرکت ضعیف به جای شرایط بیش از حد.
از این رو، جذب 61.8% در 4،227 یک کلاه اولیه را پیش از میانگین متحرک نمایی 200 روزه (EMA) در 4، 430 و Fibo میان برد نزدیک به 4،317 دلار تشکیل می دهد. تا زمانی که جفت ارز XAU / USD زیر میانگین متحرک 200 روزه باقی بماند، احتمالاً تظاهرات محدود خواهد بود. علاوه بر این، جذب 38.2% در 4،406 دلار و سطح 23.6% در 4،517 افزایش سقف گسترده تر است.
در نقطه ضعف، حمایت فوری در ۷۸٫۶٪ Fibo ظاهر می شود.در نزدیکی ۴،۱۰۰ دلار، پیش از پایه نوسان قبلی در ۳،۹۳۷ دلار. یک شکست قاطع در زیر این مسیر را به سمت عقب نشینی عمیق تر به منطقه 3،937 دلار باز می کند.
( تجزیه و تحلیل فنی این داستان با کمک یک ابزار AI نوشته شده است. بیشتر بدانید.)
سیاست پولی در ایالات متحده توسط فدرال رزرو (Fed) شکل گرفته است. فدرال رزرو دارای دو وظیفه است: برای دستیابی به ثبات قیمت و پرورش اشتغال کامل. ابزار اصلی آن برای دستیابی به این اهداف با تنظیم نرخ بهره است.
هنگامی که قیمت ها به سرعت در حال افزایش هستند و تورم بالاتر از هدف 2٪ فدرال رزرو است، نرخ بهره را افزایش می دهد و هزینه های قرض گرفتن را در سراسر اقتصاد افزایش می دهد. این امر منجر به دلار قوی تر آمریکا (USD) می شود زیرا آمریکا را به مکانی جذاب تر برای سرمایه گذاران بین المللی تبدیل می کند تا پول خود را پارک کنند.
هنگامی که تورم کمتر از 2٪ سقوط می کند یا نرخ بیکاری بسیار بالا است، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را برای تشویق قرض گرفتن کاهش دهد، که در گرین بک وزن دارد.
فدرال رزرو (Fed) دارای هشت جلسه سیاست در سال است که کمیته بازار باز فدرال (FOMC) شرایط اقتصادی را ارزیابی می کند و تصمیمات سیاست پولی را می گیرد.
FOMC توسط دوازده مقام فدرال رزرو حضور دارد - هفت عضو هیئت مدیره، رئیس بانک فدرال رزرو نیویورک، و چهار نفر از یازده رئیس بانک مرکزی باقی مانده، که به صورت یک ساله به صورت چرخشی خدمت می کنند.
در شرایط شدید، فدرال رزرو ممکن است به سیاستی به نام Quantitative Easing (QE) مراجعه کند. QE فرایندی است که توسط آن فدرال رزرو به طور قابل ملاحظه ای جریان اعتبار را در یک سیستم مالی گیر افتاده افزایش می دهد.
این یک معیار سیاست غیر استاندارد است که در طول بحران ها یا زمانی که تورم بسیار پایین است، مورد استفاده قرار می گیرد. این سلاح انتخاب فدرال در طول بحران مالی بزرگ در سال 2008 بود. این شامل چاپ دلار بیشتر و استفاده از آنها برای خرید اوراق قرضه با درجه بالا از موسسات مالی است. QE معمولا دلار آمریکا را ضعیف می کند.
سفت کردن کمی (QT) روند معکوس QE است، که در آن فدرال رزرو خرید اوراق قرضه از موسسات مالی را متوقف می کند و مدیر را از اوراق قرضه ای که نگهداری می کند، برای خرید اوراق قرضه جدید دوباره سرمایه گذاری نمی کند. معمولا برای ارزش دلار آمریکا مثبت است.
Haresh Menhai یک حرفه ای با جزئیات با 10 + سال تجربه گسترده در تجزیه و تحلیل بازارهای مالی جهانی است.