طلا (XAU / USD) در روز سه شنبه پس از رنج فروش شدید در ابتدای هفته. این حرکت به نظر می رسد یک پرش اصلاحی است، زیرا روایت گسترده تر به انتظارات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) گره خورده است. در زمان نوشتن، معاملات XAU / USD حدود 4،52 دلار، 0.9٪ در روز است.
فلز گرانبها روز دوشنبه نزدیک به ۴ درصد کاهش یافت و از ۵ آگوست به پایین ۴،۱۰ دلار رسید. این کاهش به عنوان درآمد خزانه داری ایالات متحده به بالا های چند ساله تازه افزایش یافت و هزینه فرصت نگهداری فلز غیر برقی را افزایش داد.
میزان درآمد 10 ساله خزانه داری ایالات متحده نزدیک به 5.2 درصد است، اندکی کمتر از اوج روز دوشنبه 527 درصد، بالاترین سطح آن از سال 2007 است. اوراق قرضه اخیر به طور عمده با نگرانی های تورم بالا رانده شده است، زیرا ایالات متحده و ایران بالای تنگه هرمز قیمت نفت را بالا نگه می دارد.
در آخرین تحولات، عباس آرغچی، وزیر امور خارجه ایران گفت تهران مذاکرات غیرمستقیم با ایالات متحده از طریق واسطه های قطری در نیویورک داشته است. ایران منتظر پاسخ رسمی واشنگتن به پیشنهاد خود برای بازگشایی تنگه هرمز است.
در همین حال، دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا گزارش های Axios و سی ان را رد کرد که دولت او به ایران کمک و دسترسی به صندوق های مسدود شده را ارائه داده است. ترامپ گفت که واشنگتن "هیچ چیز" را برای پایان دادن به جنگ به تهران پیشنهاد کرده است.
هر دو طرف در مسائل کلیدی بسیار متفاوت هستند، در حالی که تهران تاکید کرده است که شرایط خود را نرم نخواهد کرد. با درگیری هایی که در ماه هشتم آن وجود دارد، کمبود پیشرفت نشان می دهد که اختلال در اطراف تنگه هرمز می تواند برای مدت طولانی ادامه یابد.
در مقابل این پس زمینه، معامله گران انتظار دارند که فدرال رزرو پس از تحویل 25 نقطه Bps در اوایل ماه جاری افزایش یابد. با توجه به ابزار CME FedWatch، بازارها در حدود 72 درصد احتمال افزایش نرخ دیگری در ماه اکتبر قیمت گذاری می کنند.
دلار آمریکا همچنان به طور جدی توسط فدرال رزرو ترکیه پشتیبانی می شود. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش گرین بک را در برابر یک سبد شش ارز عمده، تجارت در حدود 101.40، نزدیک به دو ماه بالا، ردیابی می کند. یک دلار قوی تر برای خریداران با استفاده از ارزهای دیگر گران تر می شود.
معامله گران در حال حاضر برای یک هفته اطلاعات سنگین آماده می شوند و از روز سه شنبه با شاخص اعتماد مصرف کننده هیئت کنفرانس ایالات متحده برای ماه سپتامبر شروع می شوند و JOLTS Job برای ماه اوت داده ها را باز می کند. چندین سیاستمدار نیز قصد دارند صحبت کنند. بعد از این هفته، توجه به شاخص قیمت مصرفی شخصی (PCE) ، شاخص خرید مدیران خرید ISM (PMI) و گزارش غیرفارم Payrolls (NFP) خواهد شد.
در نمودار روزانه، XAU / USD در مدت نزدیک به عنوان نقطه در زیر خطوط پایین، متوسط و بالای باند بولینگر قرار دارد.
شاخص های Momentum خطر نزولی را تقویت می کنند: شاخص قدرت نسبی 14-period (RSI) در 37 تالاب فقط بالاتر از قلمرو بیش از حد قدیمی، و میانگین متحرک (MACD) به طور جدی در زمینه منفی باقی می ماند، اشاره به فشار مداوم فروش علی رغم یک شاخص نسبتا متوسط (ADX) خواندن 18 نقطه که به روند ضعیف است.
در سمت بالا، مقاومت اولیه در باند پایین بولینگر نزدیک به 4، 157 دلار ظاهر می شود، و پس از آن گروه متوسط بولینگر (SMA) در 4،325 و سپس گروه بالا در 4،494 دلار، خوشه ای که باید برای کاهش تعصب فعلی تجدید نظر شود.
در نقطه ضعف، تقاضای اساسی در سطوح پشتیبانی افقی 4،100 و 44،000 دلار دیده می شود، جایی که یک وقفه پایدار درب را به یک پای اصلاحی عمیق تر باز می کند، در حالی که نگه داشتن بالاتر از این طبقات می تواند به تلاش های کوتاه مدت برای پوشش دادن به موانع نزدیک بولینگر اجازه دهد.
( تجزیه و تحلیل فنی این داستان با کمک یک ابزار AI نوشته شده است. بیشتر بدانید.)
تورم افزایش قیمت یک سبد نمایندگی کالا و خدمات را اندازه گیری می کند. تورم سر خط معمولا به عنوان یک تغییر درصد در یک ماه در ماه (MoM) و سالانه (YoY) بیان می شود. تورم هسته عناصر فرارتر مانند غذا و سوخت را که می تواند به دلیل عوامل ژئوپلیتیک و فصلی نوسان کند، حذف می کند. تورم اصلی، اقتصاد دانانی است که بر روی آن تمرکز می کنند و سطح هدف بانک های مرکزی است که برای حفظ تورم در سطح قابل مدیریت، معمولاً حدود ۲ درصد، مجاز هستند.
شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) تغییر قیمت در قیمت یک سبد کالا و خدمات را طی یک دوره زمانی اندازه گیری می کند. معمولا به عنوان یک تغییر درصد در یک ماه در ماه (MoM) و اساس سال (YoY) بیان می شود. Core CPI، رقمی است که بانک های مرکزی آن را هدف قرار می دهند، زیرا مواد غذایی و سوخت را حذف می کند. هنگامی که Core CPI بالاتر از 2٪ افزایش می یابد، معمولا نرخ بهره بالاتر و برعکس زمانی که کمتر از 2٪ سقوط می کند. از آنجایی که نرخ بهره بالاتر برای یک ارز مثبت است، تورم بالاتر معمولا منجر به یک ارز قوی تر می شود. برعکس درست است وقتی که تورم سقوط می کند.
اگر چه ممکن است به نظر برسد که تورم شدید در یک کشور ارزش ارز خود را بالا می برد و برعکس برای تورم پایین تر. این به این دلیل است که بانک مرکزی به طور معمول نرخ بهره را برای مبارزه با تورم بالاتر افزایش می دهد که جریان سرمایه جهانی بیشتری را از سرمایه گذاران به دنبال یک مکان سودآور برای پارک پول خود جذب می کند.
در گذشته، طلا سرمایه گذاران دارایی در زمان تورم بالا تبدیل شدند، زیرا ارزش آن را حفظ کرد، و در حالی که سرمایه گذاران اغلب طلا را برای خواص امن خود در زمان آشفتگی شدید بازار خریداری می کنند، این بیشتر زمان نیست. این به این دلیل است که وقتی تورم بالا است، بانک های مرکزی نرخ بهره را برای مبارزه با آن بالا می برند.
نرخ بهره بالاتر برای طلا منفی است، زیرا آنها هزینه فرصت نگه داشتن طلا در برابر یک دارایی مورد علاقه یا قرار دادن پول در حساب سپرده نقدی را افزایش می دهند. در سمت چپ، تورم پایین تمایل دارد برای طلا مثبت باشد زیرا نرخ بهره را پایین می آورد و فلز روشن را جایگزین سرمایه گذاری پایدارتر می کند.
من یک تحلیلگر تحقیقات مبتنی بر ماکرو با بیش از چهار سال تجربه پوشش بازار فارکس و کالاها هستم. من از شکستن روند پیچیده اقتصادی لذت می برم و آنها را به بینش های واضح و عملی تبدیل می کنم که به معامله گران کمک می کند تا جلوتر از منحنی بمانند.