اوراق قرضه AUD / USD در روز سه شنبه به عنوان یک عقب نشینی در خزانه داری ایالات متحده بر دلار آمریکا (USD) وزن دارد و آن را از ارتفاع های اخیر دور می کند. در همین حال، سیگنال های hawkish از بانک مرکزی استرالیا (RBA) پشتیبانی پایه ای از دلار استرالیا (AUD) ارائه می دهند. در زمان نوشتن، این جفت ارز حدود 0.6982، تا 0.33% در روز است.
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش گرین بک را در برابر یک سبد شش ارز عمده، تجارت در حدود 102.25 پس از رسیدن به 102.61 در روز دوشنبه، بالاترین میزان آن از آوریل 2025 است. در همین حال، معیار 10 ساله خزانه داری ایالات متحده زیر 5.2٪ کاهش می یابد و از اوج هفته گذشته 5.3٪، بالاترین میزان آن از سال 2002 عقب نشینی می کند.
کاهش قیمت های نفت به طور متوسط کاهش می یابد، در حالی که فروش سهام مرتبط با هوش مصنوعی، تقاضا برای دولتبون را تشویق می کند. پوشش کوتاه پس از فروش اوراق قرضه اخیر نیز به عقب نشینی در بازده کمک می کند.
با این حال، قیمت نفت همچنان بالا می رود زیرا بن بست آمریکا و ایران خطرات عرضه خاورمیانه را در کانون توجه قرار می دهد. هزینه های انرژی بالاتر به فشارهای تورم جهانی اضافه می شود و انتظارات سیاست پولی را تقویت می کند. معامله گران به طور گسترده انتظار دارند که نرخ بهره دیگر (Fed) قبل از پایان سال افزایش یابد، که می تواند کاهش بیشتر در دلار و درآمد خزانه داری ایالات متحده را محدود کند.
توجه در حال حاضر به گزارش شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده (CPI) با توجه به چهارشنبه، که می تواند انتظارات خود را برای نشست 27-28 اکتبر فدرال تغییر دهد. با توجه به ابزار CME FedWatch، بازارها انتظار دارند که بانک مرکزی ماه جاری نرخ بهره را ترک کند، در حالی که قیمت گذاری در حدود 85 درصد احتمال افزایش نرخ در ماه دسامبر است.
در سمت استرالیا، دقیقه جلسه ماه سپتامبر RBA که روز سه شنبه منتشر شد، یک تصمیم را تایید کرد که نرخ پول را تا ۲۵ امتیاز به ۴٫۶ درصد افزایش دهد. سیاست گذاران تاکید کردند که باید فوراً عمل کنند تا انتظارات تورمی را حفظ کنند.
تحلیلگران در Commerzbank خاطرنشان می کنند که دقیقه های منتشر شده در اوایل صبح "به وضوح روشن می کند که تمرکز RBA به سمت تورم تغییر کرده است" و بانک مرکزی به طور فزاینده ای تحت تاثیر فشارهای افزایش قیمت قرار می گیرد. با توجه به بانک، RBA نگران تورم به دلایل مختلف است، با شروع "پیشرفت های جهانی که هیچ کنترلی ندارد اما با این وجود باید پاسخ دهد."
از نقطه نظر ارز، Commerzbank تأکید می کند که “تقاعده دیگری به ویژه از دیدگاه FX جالب بود” به عنوان “RBA” ابراز نگرانی کرد که یک AUDPA می تواند به افزایش فشار قیمت از طریق تورم وارداتی کمک کند. در همان زمینه، دقیقه ها اشاره کردند که "افزایش نرخ بهره بی طرف جهانی می تواند باعث شود که نرخ بی طرفی استرالیا به میزان مشابهی افزایش نیافته باشد"، اگرچه کاممرتز بانک اشاره می کند که " RBA به نظر می رسد که آن را داشته است."
بانک مرکزی استرالیا (RBA) نرخ بهره را تعیین می کند و سیاست پولی استرالیا را مدیریت می کند. تصمیم گیری توسط هیئت مدیره در 11 جلسه در سال و جلسات اضطراری به عنوان مورد نیاز انجام می شود. ماموریت اصلی RBA حفظ ثبات قیمت است، که به معنی نرخ تورم 2-3٪ است، اما همچنین ".برای کمک به ثبات ارز، اشتغال کامل و رفاه اقتصادی و رفاه اقتصادی مردم استرالیا". ابزار اصلی آن برای دستیابی به این هدف افزایش یا کاهش نرخ بهره است. نرخ بهره نسبتا بالا دلار استرالیا (AUD) را تقویت می کند و برعکس. سایر ابزارهای RBA شامل کاهش کمی و سفت شدن هستند.
در حالی که تورم همیشه به عنوان یک عامل منفی برای ارزها در نظر گرفته شده است، زیرا ارزش پول را به طور کلی کاهش می دهد، در واقع در زمان های مدرن با آرامش کنترل های سرمایه مرزی مورد بحث قرار گرفته است. تورم بالاتر در حال حاضر تمایل به هدایت بانک های مرکزی برای بالا بردن نرخ بهره خود، که به نوبه خود اثر جذب سرمایه بیشتر از سرمایه گذاران جهانی به دنبال یک مکان سودآور برای نگه داشتن پول خود را. این افزایش تقاضا برای ارز محلی، که در مورد استرالیا دلار است.
داده های اقتصاد کلان سلامت یک اقتصاد را اندازه گیری می کند و می تواند بر ارزش ارز آن تأثیر بگذارد. سرمایه گذاران ترجیح می دهند سرمایه خود را در اقتصادهایی سرمایه گذاری کنند که امن و در حال رشد هستند و نه رشد و کاهش. جریان سرمایه بزرگ، تقاضای کلی و ارزش پول داخلی را افزایش می دهد. شاخص های کلاسیک، مانند GDP، تولید و خدمات PMI، اشتغال و نظرسنجی احساسات مصرف کننده می توانند بر AUD تاثیر بگذارند. یک اقتصاد قوی ممکن است بانک مرکزی استرالیا را تشویق کند تا نرخ بهره را افزایش دهد و همچنین از AUD پشتیبانی کند.
Easing Quantitative (QE) ابزاری است که در شرایط شدید مورد استفاده قرار می گیرد، در حالی که کاهش نرخ بهره برای بازگرداندن جریان اعتبار در اقتصاد کافی نیست. QE فرایندی است که بانک مرکزی استرالیا (RBA) دلار استرالیا (AUD) را به منظور خرید دارایی - معمولا دولت یا اوراق قرضه شرکتی - از موسسات مالی چاپ می کند و در نتیجه آنها را با نقدینگی بسیار مورد نیاز فراهم می کند. QE معمولاً منجر به یک AUD ضعیف تر می شود.
کمی سفت شدن (QT) معکوس QE است. پس از QE انجام می شود، زمانی که بهبودی اقتصادی در حال انجام است و تورم شروع به افزایش می کند. در حالی که در QE بانک مرکزی استرالیا (RBA) دولت و اوراق قرضه شرکت ها را از موسسات مالی خریداری می کند تا آنها را با نقدینگی ارائه دهد، در QT RBA خرید دارایی های بیشتر را متوقف می کند و سرمایه گذاری اصلی در اوراق قرضه را که در حال حاضر نگهداری می شود متوقف می کند. برای دلار استرالیا مثبت خواهد بود.
من یک تحلیلگر تحقیقات مبتنی بر ماکرو با بیش از چهار سال تجربه پوشش بازار فارکس و کالاها هستم. من از شکستن روند پیچیده اقتصادی لذت می برم و آنها را به بینش های واضح و عملی تبدیل می کنم که به معامله گران کمک می کند تا جلوتر از منحنی بمانند.