یورو / دلار در روز جمعه بالاتر است، زیرا دلار آمریکا (USD) پس از یک تجمع هفته ای قوی مکث می کند و به یورو (EUR) اجازه می دهد تا برخی از زمینه ها را بازیابی کند. با این حال، این جفت برای یک کاهش سه هفته ای متوالی ادامه دارد. در زمان نوشتن، معاملات EUR / USD حدود 1.1400 پس از سقوط به 1.1359 در روز پنجشنبه، پایین ترین سطح آن از 28 ژوئیه است.
تجمع دلار آمریکا در این هفته با انتظارات رو به رشد است که صندوق فدرال (Fed) می تواند نرخ بهره را دوباره پس از ارائه یک پیاده روی 25 نقطه ای در هفته گذشته افزایش دهد. نظرات اخیر مقامات فدرال رزرو که ممکن است سخت سازی اضافی برای بازگرداندن تورم به 2٪ تشویق معامله گران برای افزایش شرط های افزایش نرخ ماه اکتبر، افزایش بازده و دلار آمریکا بالاتر باشد.
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش گرین بک را در برابر یک سبد شش ارز عمده، تجارت حدود 101 پس از رسیدن به 101.40 در روز پنجشنبه، بالاترین سطح آن در نزدیک به دو ماه است. در همین حال، میزان درآمد 10 ساله خزانه داری آمریکا نزدیک به 5.2 درصد است که در سال 2007 دیده می شود.
داده های روز جمعه آمریکا یک تصویر مخلوط ارائه داد. دانشگاه میشیگان (UoM) شاخص Sentiment مصرف کننده به 48.1 در ماه سپتامبر از 47.8 افزایش یافت و انتظارات 47.6 را شکست داد. شاخص انتظارات مصرف کننده از 45.8 به 46.3 افزایش یافت. اما انتظارات تورم بدون تغییر بود. 1 سال انتظار تورم در 4.6% بود، در حالی که اندازه 5 ساله در 3.4% باقی ماند.
معامله گران در حال حاضر به گزارش تورم مصرف شخصی هفته آینده (PCE) ، شاخص مدیران خرید ISM (PMI) و گزارش غیرفارم Payrolls (NFP) نگاه می کنند. این داده ها می توانند انتظارات مربوط به نشست اکتبر فدرال رزرو را شکل دهند، با ابزار CME FedWatch که حدود ۶۶ درصد احتمال افزایش نرخ را نشان می دهد.
در سمت منطقه یورو، بانک مرکزی اروپا (ECB) در حال حاضر افزایش نرخ بهره در این سال، در حالی که بازارها در حال افزایش قیمت گذاری هستند. با این حال، سیاست گذاران به یک مسیر سیاست از پیش تعیین شده متعهد نشده اند و همچنان به یک رویکرد جلسه به جلسه ادامه می دهند، در حالی که اشاره می کند که قیمت های بالاتر نفت تا به حال اثرات تورم ثانویه قابل توجهی را تولید نکرده اند.
داده های اولیه EurozoneHarmonized از قیمت های مصرف کننده (HICP) به دقت مشاهده خواهد شد، با تورم عنوان انتظار می رود در 3.5% و تورم اصلی در 2.6%، به ترتیب از 3.2% و 2.4%.
تورم افزایش قیمت یک سبد نمایندگی کالا و خدمات را اندازه گیری می کند. تورم سر خط معمولا به عنوان یک تغییر درصد در یک ماه در ماه (MoM) و سالانه (YoY) بیان می شود. تورم هسته عناصر فرارتر مانند غذا و سوخت را که می تواند به دلیل عوامل ژئوپلیتیک و فصلی نوسان کند، حذف می کند. تورم اصلی، اقتصاد دانانی است که بر روی آن تمرکز می کنند و سطح هدف بانک های مرکزی است که برای حفظ تورم در سطح قابل مدیریت، معمولاً حدود ۲ درصد، مجاز هستند.
شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) تغییر قیمت در قیمت یک سبد کالا و خدمات را طی یک دوره زمانی اندازه گیری می کند. معمولا به عنوان یک تغییر درصد در یک ماه در ماه (MoM) و اساس سال (YoY) بیان می شود. Core CPI، رقمی است که بانک های مرکزی آن را هدف قرار می دهند، زیرا مواد غذایی و سوخت را حذف می کند. هنگامی که Core CPI بالاتر از 2٪ افزایش می یابد، معمولا نرخ بهره بالاتر و برعکس زمانی که کمتر از 2٪ سقوط می کند. از آنجایی که نرخ بهره بالاتر برای یک ارز مثبت است، تورم بالاتر معمولا منجر به یک ارز قوی تر می شود. برعکس درست است وقتی که تورم سقوط می کند.
اگر چه ممکن است به نظر برسد که تورم شدید در یک کشور ارزش ارز خود را بالا می برد و برعکس برای تورم پایین تر. این به این دلیل است که بانک مرکزی به طور معمول نرخ بهره را برای مبارزه با تورم بالاتر افزایش می دهد که جریان سرمایه جهانی بیشتری را از سرمایه گذاران به دنبال یک مکان سودآور برای پارک پول خود جذب می کند.
در گذشته، طلا سرمایه گذاران دارایی در زمان تورم بالا تبدیل شدند، زیرا ارزش آن را حفظ کرد، و در حالی که سرمایه گذاران اغلب طلا را برای خواص امن خود در زمان آشفتگی شدید بازار خریداری می کنند، این بیشتر زمان نیست. این به این دلیل است که وقتی تورم بالا است، بانک های مرکزی نرخ بهره را برای مبارزه با آن بالا می برند.
نرخ بهره بالاتر برای طلا منفی است، زیرا آنها هزینه فرصت نگه داشتن طلا در برابر یک دارایی مورد علاقه یا قرار دادن پول در حساب سپرده نقدی را افزایش می دهند. در سمت چپ، تورم پایین تمایل دارد برای طلا مثبت باشد زیرا نرخ بهره را پایین می آورد و فلز روشن را جایگزین سرمایه گذاری پایدارتر می کند.
من یک تحلیلگر تحقیقات مبتنی بر ماکرو با بیش از چهار سال تجربه پوشش بازار فارکس و کالاها هستم. من از شکستن روند پیچیده اقتصادی لذت می برم و آنها را به بینش های واضح و عملی تبدیل می کنم که به معامله گران کمک می کند تا جلوتر از منحنی بمانند.