بانک رزرو هند (RBI) قرار است تصمیم دو ماهه سیاست پولی خود را در روز چهارشنبه در ساعت ۱۰ صبح (۰۴:۳۰ GMT) اعلام کند، در جلسه ای که انتظار می رود بانک مرکزی پس از حفظ یک وضعیت اقتصادی، چرخه افزایش نرخ بهره را آغاز کند. با توجه به توافق بازار، RBI نرخ کلید Repo خود را 25 امتیاز (bps) به 5.5% از 5.2٪ افزایش می دهد.
تحلیلگران در Societe Generale تأکید کرده اند که "انتقاد در تورم خدمات به ویژه از دیدگاه سیاست پولی مهم است"، نگرانی فزاینده در مورد وسعت فشارهای قیمت. آنها خاطرنشان می کنند: "با تورم بالاتر از هدف رسانه ای برای یک ماه متوالی سوم و تورم اساسی که به شرکت آغاز می شود، اتاق برای نگاه کردن از طریق فشارهای قیمت غذایی محدود است."
در ماه اوت، شاخص قیمت مصرف کننده خرده فروشی هند (CPI) به 4.82% در سال (YoY)، بالاترین سطح در زیر سری فعلی در ژانویه 2025 رسید. با این حال، آن را به خوبی در گروه تحمل 2٪ RBI باقی مانده است.
در مقابل این پس زمینه، Societe Generale گفت: "ما همچنان بر این باوریم که RBI شروع به یک چرخه مینی سرعت-hike، اعلام یک پیاده روی 25bp در جلسه اکتبر خود است." این بانک همچنین امکان افزایش نرخ بهره 50 بپس را رد نکرده است.
بر خلاف Societe Generale، تحلیلگران در MUFG انتظار دارند که RBI در روز چهارشنبه وضعیت خود را حفظ کند، اما تاکید می کنند که یک چرخه پیاده روی می تواند از جلسه دسامبر آغاز شود.
MUFG /BTMU در یک یادداشت گفت که آنها "به طور رسمی پیش بینی RBI برای نگه داشتن نرخ ها" اما تاکید می کند که "مهم تر از آن ما در حال حاضر خواستار بانک مرکزی برای شروع چرخه پیاده روی خود را از دسامبر است. " به نظر آنها، "این فقط یک موضوع از زمان قبل از نرخ سیاست بالاتر است"، انتظارات را برای یک تغییر نزدیک مدت دور از موضع ثابت فعلی.
در جلسه سیاست ماه اوت، فرماندار RBI Sanjay Malhotra در بیانیه سیاست پولی گفت که کمیته سیاست پولی (MPC) موضع "بی طرف" را در مورد نرخ های سیاست حفظ می کند. Malhotra هشدار داد که تنش های جاری خاورمیانه همچنان یک مانع بزرگ برای اقتصاد باقی مانده است. درگیری غرب آسیا همچنان به چالش کشیدن اقتصاد جهانی ادامه می دهد. قیمت نفت خام، ارزها، بازارهای مالی بی ثبات باقی می مانند، Malhotra گفت.
در چشم انداز تورم، Malhotra اشاره کرد که "تورم بر اساس گسترده نیست، انتظار می رود پس از اوج گرفتن در Q3FY27 کاهش یابد."
پس از اعلام سیاست پولی RBI، شرکت کنندگان در بازار مالی مایل به دانستن اینکه نرخ بهره بیشتر می تواند افزایش یابد اگر بانک ادامه پیاده روی. تاثیر اظهارات RBI در چشم انداز سیاست پولی برای روپیه هند (INR) مهم خواهد بود، زیرا ارز به دلیل گردش مداوم سرمایه گذاری خارجی از بازار سهام هند و جمع آوری بازده اوراق قرضه جهانی به طور قابل توجهی تحت فشار باقی مانده است.
تحلیلگران در Societe Generale انتظار دارند RBI دو افزایش نرخ بیشتر را در ماه دسامبر و فوریه ارائه دهد.
علاوه بر این، سرمایه گذاران به نظرات نزدیک در مورد فروش جهانی و چشم انداز اقتصادی داخلی توجه خواهند کرد.
با توجه به بازارهای مالی در حال حاضر قیمت گذاری در نرخ بهره 25 در روز چهارشنبه توسط RBI، تاثیر بر روپیه هند می تواند محدود باشد. با این حال، افزایش نرخ بهره بزرگ تر از 50 بپس می تواند سوزن را برای ارز هندی که در چند هفته گذشته پیش بینی شده است، حرکت دهد.
در صورتی که بانک مرکزی هند تصمیم به ترک نرخ های سیاست کلیدی بدون تغییر داشته باشد، همانطور که تحلیلگران در MUFG پیش بینی کردند، INR می تواند با کاهش عمودی مواجه شود.
در نمودار روزانه، معاملات USD/INR در حدود 96.40 دلار در زمان نوشتن، حفظ یک تعصب نزدیک به بلند مدت به عنوان نقطه بالاتر از میانگین متحرک متحرک نمایی 20 روزه (EMA) در 95.91 است.
حمایت از EMA تحت قیمت نشان می دهد که صعود دست نخورده باقی می ماند، در حالی که شاخص قدرت نسبی [۱۴] در نزدیکی ۶۷ شناور فقط زیر قلمرو بیش از حد، اشاره به حرکت قوی اما بالقوه کشیده شده است.
در نقطه ضعف، حمایت فوری در میانگین متحرک 20 روزه در 95.91 قرار دارد و روزانه نزدیک به این سطح می تواند فشار صعودی را کاهش دهد و درب را به سمت عقب نشینی عمیق تر اصلاحی در 23 سپتامبر در 9557 باز کند. علاوه بر این، بالاترین زمان نزدیک به 97.00 موانع کلیدی است.
روپیه هند (INR) یکی از حساس ترین ارز ها به عوامل خارجی است. قیمت نفت خام (کشور به شدت وابسته به نفت وارداتی است)، ارزش دلار آمریکا – بیشتر تجارت ها در دلار آمریکا انجام می شود – و سطح سرمایه گذاری خارجی، همگی تاثیرگذار هستند. مداخله مستقیم توسط بانک مرکزی هند (RBI) در بازارهای FX برای حفظ نرخ ارز پایدار، و همچنین سطح نرخ بهره تنظیم شده توسط RBI، عوامل عمده تأثیرگذار بر روی روپیه هستند.
بانک رزرو هند (RBI) به طور فعال در بازارهای فارکس دخالت می کند تا نرخ مبادله پایدار را حفظ کند و به تسهیل تجارت کمک کند. علاوه بر این، RBI تلاش می کند تا نرخ تورم را با ۴ درصد هدف خود با تنظیم نرخ بهره حفظ کند. نرخ بهره بالاتر معمولا روپیه را تقویت می کند. این به دلیل نقش "تجارت مسکن" است که در آن سرمایه گذاران در کشورهایی با نرخ بهره پایین تر قرض می گیرند تا پول خود را در کشورها قرار دهند و نرخ بهره نسبتا بالاتر و سود را از تفاوت ارائه دهند.
عوامل اقتصاد کلان که بر ارزش روپیه تأثیر می گذارند عبارتند از تورم، نرخ بهره، نرخ رشد اقتصادی (GDP)، تعادل تجارت و جریان از سرمایه گذاری خارجی. نرخ رشد بالاتر می تواند منجر به سرمایه گذاری بیشتر در خارج از کشور شود و تقاضا برای روپیه را افزایش دهد. تعادل کمتر منفی تجارت در نهایت منجر به یک روپیه قوی تر خواهد شد. نرخ بهره بالاتر، به ویژه نرخ بهره واقعی (میزان بهره کمتر تورم) نیز برای روپیه مثبت است. یک محیط در معرض خطر می تواند منجر به جریان های بیشتر سرمایه گذاری مستقیم و مستقیم خارجی (FDI و FII) شود که همچنین از روپیه سود می برد.
تورم بالاتر، به ویژه، اگر نسبتاً بالاتر از همتایان هند باشد، به طور کلی برای ارز منفی است زیرا نشان دهنده کاهش ارزش از طریق عرضه بیش از حد است. تورم همچنین هزینه صادرات را افزایش می دهد که منجر به فروش روپیه های بیشتر برای خرید واردات خارجی می شود که روپیه منفی است. در عین حال، تورم بالاتر معمولا به بانک مرکزی هند (RBI) منجر می شود که نرخ بهره را افزایش می دهد و این می تواند برای روپیه مثبت باشد، به دلیل افزایش تقاضا از سرمایه گذاران بین المللی. اثر مخالف در مورد تورم پایین تر صادق است.
Sagar Dua با بازارهای مالی از روزهای کالج خود ارتباط دارد. همراه با پیگیری پس از فارغ التحصیلی در تجارت در سال 2014، او آموزش بازار خود را با تجزیه و تحلیل نمودار آغاز کرد.